傳承的啟動與執行，需要由一代傳富者、二代繼富者與傳承專家建立傳承應有共識，否則難以順利推動。James E. Hughes Jr.在其著作《家族財富》中指出，家族能否成功延續財富，關鍵在於其內部的行為模式。他認為，家族財富的長期維繫與家族成員的行為表現密不可分。在19世紀，一位成功的財富管理者被定義為能妥善處理個人財務的人。這樣的觀念在某種程度上是正確的，但卻忽略了家族「人力資產」與「智識資產」的重要性。而家族成員之間的和諧，正是財富延續的關鍵要素之一。現代家族皆傾向於獨立思考，而非客觀判斷；傾向於垂直思考，而非水準整合。反觀許多文化中，尤其是中國儒家思想，則強調家族本質在於人力與智識資產的建構與傳承，重視系統性縝密的教育與訓練，並在面對關鍵決策——特別是涉及成員發展或繼承人選擇時——始終保持客觀理性的態度。他們深知，唯有人力與智識資產的健全發展，才能真正守護並延續家族的財富。亦即家族財富延續的成功與否，取決於家族的行為模式與文化價值。

James E. Hughes Jr.強調，家族財富的傳承和家族治理密不可分，永遠處於動態過程，家族權力的興衰、勢力的消長，以及家族成員間的競爭與合作都可能成為家族治理中的助力或阻力。他提到：

家族財富的維護是一項群體性的活動，也是家族治理中持續進行的動態過程。每一代都必須注入新的能量，才能對抗熵增——也就是從有序走向無序的自然趨勢——所帶來的風險。每天在世界各地，都有人決定攜手共組家庭，從而建立一套初步的治理系統，並開始累積財富。隨著時間過去，兩人逐漸發現現實並不像當初想像的那般美好，唯有建立良好的家族管理機制，才能維繫彼此的關係。若這段關係持續發展，兩人也許會選擇撫養或領養下一代。這時，「長期家族治理」的概念便悄然萌生。他們如何管理家族財富、如何面對未來的挑戰，將決定這個家族能否在百年後延續，或是在無序中逐漸瓦解。這個例子說明，一套家族治理系統往往始於兩人合力建構的願景。這個系統初期充滿生命力，但隨著熱情消退，家族治理也進入更具挑戰的階段，維持其穩定性變得愈加重要。

當新成員加入家族時，往往也會重新調整原有的治理系統，為其注入新的活力。新成員創造的治理系統，可能讓家族暫時進入一種穩定與安逸的狀態，使人誤以為當前的制度已經相當成功。然而，隨著更多家族成員的加入，家族治理系統勢必隨時間而變化與演進。遺憾的是，根據我的經驗與觀察，伴隨著育兒的責任增加，新成員往往會逐漸喪失投入家族治理的動力，導致系統開始衰退。隨著歲月的流逝，婚姻、離婚甚至死亡隨之而來，都將影響家族系統的穩定與能量維持。因此，一套能夠因應波動與挑戰的動態治理系統，對家族財富的長久延續至關重要。家族的形成是充滿變化與活力的，家族治理系統也必須保持在一個動態的形式。若一個家族期望在人力資產上持續成長，那麼如何有效管理這個充滿變數的資產，就成為治理系統面對的核心課題。每一代人的創造力與投入，都是驅動家族延續與進化的關鍵能量。熵增或創造力的消散是一個家族永遠存在的敵人；而能夠不斷自我更新、重拾創造力的家族，則擁有抵抗衰敗、永續發展的最大力量。

此外，家族成員應是家族治理體系中最重要的資產，每個家族在經營傳承事業的過程中，都應將家族成員視為重要的資產。對多數具遠見的企業家而言，一套成功的家族傳承策略，通常需要投入約70%～80%的時間處理資產的增長，僅有20%～30%的時間處理負債。然而，實際上許多家族的經營模式恰好相反，過度關注負債與稅務規劃，卻忽略了對家族成員的長期投資與教育。對於真正能保存財產的家族而言，與其費心節省營運產生的稅負，不如重視家族成員素質的提升。故此，一個能妥善管理家族資產與負債，同時有效規劃治理資源與時間的家族，才有機會打造出真正成功且具持續力的傳承計畫。

在前一章中，我們深入分析傳承、企業與財富傳承的核心概念，然而，光有理論遠不足以實踐理想，唯有行動才能推動真正的改變。對於當前中國的高淨值家族甚至跨境家族，如何啟動與執行傳承計畫，首要之務是釐清當前所面臨的挑戰與制度環境，並深入探討創富者進行財富傳承需要的考慮，如此傳承啟動與執行才能水到渠成。

隨著兩岸企業積極擴展國際版圖，新貴家族積累財富的速度日益加快。在企業國際化之後，緊接著是身分、資產與生活方式的全面國際化需求，包括資產配置、投資策略及下一代教育等多方面的全球布局。也因此有不少家庭的成員從第二代開始就留居國外工作、留學、移民、婚姻等，導致家族成員身分國際化、家族資產配置亦全球化；因此家族跨境財富的傳承必須考慮家族本地資產國際化與家族在外國資產當地細化的傳承安排、財富傳承法律與稅務的籌劃，未來不同家族依照不同的國際化狀態（資產性質不同、坐落地國家不同、繼承人與被繼承人國籍、稅務身分的不同等），將會有不同的因應模式。

中國個人到世界各地投資與置產已成常態，未來如何傳承，稅負與身分將成為最大關鍵；外國身分受贈人、繼承人對本地資產的受贈與繼承，本地受贈人、繼承人對境外資產的受贈與繼承，均會因各國財產取得、持有、贈與、繼承相關登記法令與稅務規定各有不同，再因應現行「經濟合作暨發展組織（OECD）」、「金融帳號資訊主動交換共同申報標準（CRS）」及具有美國稅務身分者要遵守的《外國帳戶稅收遵從法（FATCA）》、「海外金融帳戶揭露條款（FBAR）」等相關規定，要進行全面性跨境、跨代傳承的長遠規劃，其技術難度已經愈來愈大。目前新興高財富個人與家族面對哪些難題？據筆者30多年來從事個人與家族財產傳承與稅務籌劃的經驗，羅列出下面幾個最具代表性問題。


（一）財產性質的複雜化
兩岸各自歷經經濟起飛和改革開放，早期階段許多家族資產結構較現今單純，除了房產、現金外就是一些簡單的有限責任公司，但隨著經濟的全面發展，高科技現代化金融與現代資產的多樣性導致財產性質越來越複雜；當前高淨值家族財產一般包括：一是固定資產（房產、土地、古董收藏品、字畫、雕塑、藝術品、家具、黃金、珠寶、首飾、車子等），二是金融資產類債券、基金（如基金理財、信託基金）、保單（如養老保單、理財保單、保險金信託）、銀行理財、債權（如合約、借條）、債務（如合約、借條、現金存款等）。三是股權資產類（如上市股權、家族公司股份等）。兩岸具規模的跨國企業可能已掌握資產傳承和全球布局的規劃步驟，但更多中小型創業人士或是投資個人在改革開放與相關配套法規的不同步、各區域執行或地方性習慣的差異，導致他們在發展家族企業的過程中經常未能適度的區分企業資產與個人資產，往往基於稅務考量或債權債務考量，因而將個人家業和企業財產、人事控管、經營場所、財務等全都混同在一起，此舉會導致家族企業的有限法律責任不經意的轉變為無限責任，以家庭財產為企業債務承擔無限責任，然而當企業浮現問題，會導致家族的創富與積累瞬間歸零，落得傾家蕩產的嚴重後果。

（二）財產持有名義不一
隨著時代經濟的高速發展與變化，創富一代為了把握時機、利用所有社會資源和創富機會，導致財產持有狀況異常複雜。總結起來財產持有名義大概可以分為以下幾種狀況：實際財產擁有者自行持有、親屬關係他人持有、無親屬關係他人持有（委託代持——名義人代持、朋友代持、同事代持、員工代持等），以及境內外投資公司名義持有等，連帶產生了諸多的問題與後遺症，首先是道德風險、信用風險特別難以掌控；其次是有些創富者或海外留學的第二代有涉外身分，因此境內與境外財產登記名字不一，未來財產傳承與財產登記都會因為第一代國籍身分與第二代國籍身分不一，產生銜接與登記上的問題。

由於目前中國的法律不承認雙重國籍，中國《國籍法》第九條規定：「定居外國的中國公民，自願加入或取得外國國籍的，即自動喪失中國國籍。」欲接管家族企業的第二代在取得外籍身分後，中國工商機關有可能以第二代的外籍身分來判斷，其是否屬於以外商身分來承接境內公司股權，目前中國法律對部分產業實行外商投資限制與禁止。如果家族企業行業類別，屬於商務部《外商投資產業指導目錄》中列為限制、禁止外商投資的行業，那麼家族企業財富傳承的第二代在變更股權登記時就會遇到阻礙，若創富者持有資產為上市公司股權，依目前中國法律中規範持有外國身分的第二代也無法受贈或繼承持有中國上市公司股權。尤其是過去中國經濟改革與發展過程具有時代背景的特殊性，有不少中、大型民營企業前身是國有企業或者集體企業，在企業轉制過程中，企業家自己出錢讓親友充當名義股東，自然造成股權代持、員工持股的歷史共業，當代持的名義股東突然死亡，名義股東的家屬與實際出資股東爭奪引發公司股權紛爭；或名義股東如發生債務糾紛被提起訴訟（如積欠信用卡債或破產債務等），法院恐將凍結代持公司股權甚至拍賣。

以上所提財產持有名義不一導致的各種狀況不時發生，也常有創富者意料之外且感受深切的驚天大案。作為創富第一代，應在還能掌控的範圍內儘早籌劃，對於自身資產需有一定的危機意識，勿讓火星引燃起燎原之火，以確保資產安全與順利的傳承給下一代。

（三）財產分散於多個地區，財產管理複雜化
從實際案例中常可見到，創富者因個人主觀意識或過往投資經驗與偏好，分別於中國、香港、澳門、臺灣、日本、新加坡、馬來西亞、瑞士、美國、加拿大、澳大利亞、英國、德國、英屬維爾京群島、薩摩亞群島、開曼群島等地置產。然而，由於各國與地區在財產登記、持有與轉讓方面的法律規範不盡相同，相關稅制與手續成本也各異，使得財產在持有期間的管理、處分與變現往往繁瑣且耗時。筆者過往處理的案件中，已經有部分財產繼承人為了管理家族物業，辭去工作、拋掉事業理想，專注於家族物業管理。倘若繼承人為數眾多，無法取得共識（例如部分人希望繼續持有、另一些則傾向出售變現），最終導致親人間關係破裂、家族紛爭四起的情況，亦屢見不鮮。

（四）財產取得與持有法令的限制
各國與地區對於特定資產的取得以及持有資格（例如國籍或居民身分）訂定不同的規範。例如，在中國，針對外商投資或持有（受贈、繼承持有）即有諸多限制。就家庭結構來看，若夫妻有一方擁有中國國籍，而配偶或子女為外國國籍，當中國國籍一方過世留有內資公司股份，其外籍繼承人可能無法順利繼承該部分股權。此外，中國對境外個人持有境內房產亦有明確限制，依據《住房城鄉建設部等部門關於調整房地產市場外資準入和管理有關政策的通知》，目前僅允許在中國境內工作、學習的境外個人購買符合實際需要的自用、自住的商品房，例如在北京，外籍人士欲購房，需具備一年以上當地工作或就學經歷，並須由所在單位或學校出具證明，同時提供居住地公安機關開立的居住及無犯罪記錄證明，方可購房或受贈持有房產。因此，若中國籍父母在生前想將房屋、物業產權過戶到外籍子女名下，或者將其列為房屋、物業產權人之一，實務上將面臨法律障礙，無法完成相關過戶手續。僅能等到父母過世後，依照中國繼承法之規定（第一順序繼承人為父母、配偶、子女），由外籍子女透過法院判決或經具法律效力的遺囑程序，辦理繼承登記，方可合法取得該不動產。

此外，在中國大多物業及未上市與上市股權等資產，受限於當前法律框架及相關配套措施尚未成熟與完善，尚無法以中國的信託持有。中國現行信託還是以理財信託、保單信託與退休金信託為主，針對實體資產（如不動產與股權）的非現金信託機制仍難以實務運作。同時，若試圖以境外信託架構（如國際通行的離岸信託）來持有中國境內資產，亦面臨重大障礙。中國目前不接受由離岸信託直接持有中國境內資產的法律安排，導致在境外已經十分成熟的「家族朝代信託」制度，目前在中國無法達成連結及實際的資產控有與控制的實施。

（五）銀行帳戶開立與維持困難
現在無論是公司戶或是個人戶要在商業銀行、私人銀行，甚至是證券公司開戶，困難度大增，大多數的金融機構已經不接受上門客（Walk-in Client）的開戶，因為這類的客戶可控性太低。也就是說，目前銀行開立作業上是銀行選客戶，而不是客戶選銀行。

就公司戶來說，根據用途一般可分為以下三類：

• 貿易公司：目前來說商業銀行針對貿易用途的公司接受度相對高一些，除了對董股的行業背景、資金來源進行審查外，還需提供貿易合約、費用清單、甚至報關單據等，供銀行確認其確為貿易公司。
• 控股公司：控股公司除上述文件外，還需提供其轉投資子公司的相關資料。
• 投資公司：投資類型的境外公司目前佔離岸業務的絕大多數，大部分可能會選在私人銀行進行開戶。銀行除了對股東背景審核的規格越來越高之外，即使資金由同名帳戶匯入，仍要求股東說明資金如何累積，以及是否有投資的能力；而匯款方面更是多方限制，無法同時兼具商業支付的功能。

尤其新加坡於2023年破獲規模龐大的洗錢組織，警方搜查到囤積在犯罪組織家中的龐大現鈔，以及嫌犯握有的數十個銀行帳戶，這起30億新幣洗錢案，另外20億新幣的資產屬於其他17名涉案但已離境的相關人士，包括新加坡人，故此紛紛更加強對中國等地客戶的審查，無論星國或海外銀行皆捲入洗錢案，包括花旗、渣打、華僑銀行、大華銀行等。

目前在香港或新加坡，無論是何種類型的帳戶開立，銀行必須詳細瞭解開戶人身分是否為美國稅務居民或確認居住國稅務號碼（Tax ID），以進行FATCA通報或CRS通報，同時會詢問開戶的動機、目的、帳戶經常餘額、年度帳戶進出金額大小、匯入資金來源、匯出資金用途，是否涉及洗錢或逃漏稅行為，所以在開戶階段的KYC（Know Your Customers）及證明文件（supporting document）皆很繁瑣；加上全球反洗錢（Anti-Money Laundering, AML）日趨嚴格，銀行方擔心若未盡合規調查，日後可能被罰以鉅款。

因此，除非當事人是赫赫有名的世界級富豪，否則可能會遇到以下這些開戶窘境：

• 無止境的補件：在銀行端，法遵部門（Compliance）的態度就是將每個客戶的資金來源都視為不當所得，客戶要自己證明錢是其來自正當所得。這中間一來一往補件的時間，少則一個月，多則三、四個月不在少數；
• 必須先以個人名義開戶：在銀行和客戶往來至少一年半載，培養了信用之後，銀行才會進一步評估是否同意開立公司戶；
• 全面拒絕新客戶開戶：以求盡量降低可能發生的風險。

在歷盡千辛萬苦終於完成開戶之後，難道就一路暢通了嗎？恐怕不是，帳戶的每一筆資金的進出，都需要存有完整的憑證（如合約及明細表），即使匯款的當下順利放行，但很有可能過了半年後，銀行抽查到這一筆可能被視為可疑的款項往來，馬上就會來信要求說明，並提供相應的證明文件，如果客戶置之不理，帳戶可能很快就會被凍結，甚至給客戶一張關戶通知。

如果是貿易類型的公司，必定覺得公司的款項往來有憑有據，絕對安全無虞，但萬一幾年前往來合作的客戶已經上了銀行的黑名單，即使兩者間早已沒有業務往來，仍有可能因此而被銀行詢問調查。

此外，銀行每年都會進行帳戶年審（Account Review），因此境外公司除了要申請存續證明文件（Certificate of Incumbency, COI），提供銀行確定公司的存續狀況所產生的相關費用外，銀行每年都要對該帳戶的性質、架構有否變更，也再次對實質受益人及控權人進行例行調查，如果稍有粗心填寫錯誤，又可能造成更多的詢問。

總而言之，帳戶的開立、使用、年審都需要慎重的對待與處理，否則一旦帳戶被關注或是被凍結，對於客戶日常的營運使用皆會造成很大的影響，不可輕忽。

此外，根據《經濟學人》報導，目前全球每年約有20億美元用於第二本護照的取得，其目的不外是為了全球資產配置、全球出行免簽、身分隱私、子女教育、稅務籌劃與財富傳承等目的。但對於中國人士來說，在順利取得第二本護照後，別忘了還有第一本護照的問題，例如原來就有中國護照又有美國綠卡身分，如此還是違反中國單一護照的規定，而且取得第二本護照還是解決不了美國報稅與財產披露的問題，這一點不得不慎。

據瞭解，2018年5月1日起，持美國或他國綠卡的華人將被強制註銷上海戶口；依據《上海市常住戶口管理規定》第46條規定，出國定居或者加入外國國籍者，本人應當向戶口所在地公安派出所辦理註銷戶口登記。未辦理註銷戶口登記者，公安派出所應當及時告知本人、近親屬、戶主或者集體戶口協管員，拒絕註銷戶口或者告知後一個月內仍未辦理註銷戶口登記的，可以註銷其戶口，所以原則上只要出國定居或是加入外國國籍就會被註銷戶口。同時要特別注意，按規定中國身分證也應由原戶口所在地公安機關收回，沒了身分證與戶口本，未來中國置產、退休金、醫療保險、結婚、離婚、子女教育、申辦手機號、開立銀行帳戶、購買火車票、住酒店等全都行不通。倘若又遇護照到期，沒身分證和戶口本無法更新護照，就無法出國了；目前上海僅是個測試點，未來有可能通行全中國，不得不注意。

目前取得第二本護照者可能是基於CRS通報問題，欲以此護照進行境外銀行帳戶開戶，或以此護照成立離岸公司、再以離岸公司開立銀行帳戶，此難度可能又更高，因為此過程中不僅要確認護照真偽、確定護照取得原因與方式，加上要提供此護照的經常性居住位址證明、雙重身分證明文件（例如同時取得附有照片的身分證、駕照或社會福利卡）、小國護照所在國的稅務號碼（Tax ID）等等，所以成立離岸公司或取得第二本護照可能不成問題，這些工具如何運用，以及如何開立銀行帳戶才是真正要面對的問題。

（六）外匯及資金流動管制法令的變化
中國央行發布通告稱，對跨境資金交易，金融機構應當報送大額交易報告，將大額現金交易的人民幣報告標準由「20萬元」調整為「5萬元」，管理辦法自2017年7月1日起實施。根據《中華人民共和國反洗錢法》、《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國反恐怖主義法》等法律規定，中國人民銀行對《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》（中國人民銀行令〔2006〕第2號發布）進行了修訂，經2016年12月9日第9次行長辦公會議通過，自2017年7月1日起施行。¹

按照第5條規定，金融機構應當報告下列大額交易：(1)當日單筆或者累計交易人民幣5萬元以上（含5萬元）、外幣等值1萬美元以上（含1萬美元）的現金繳存、現金支取、現金結售匯、現鈔兌換、現金匯款、現金票據解付及其他形式的現金收支。(2)非自然人客戶銀行帳戶與其他的銀行帳戶發生當日單筆或者累計交易人民幣200萬元以上（含200萬元）、外幣等值20萬美元以上（含20萬美元）的款項劃轉。(3)自然人客戶銀行帳戶與其他的銀行帳戶發生當日單筆或者累計交易人民幣50萬元以上（含50萬元）、外幣等值10萬美元以上（含10萬美元）的境內款項劃轉。(4)自然人客戶銀行帳戶與其他的銀行帳戶發生當日單筆或者累計交易人民幣20萬元以上（含20萬元）、外幣等值1萬美元以上（含1萬美元）的跨境款項劃轉。累計交易金額以客戶為單位，按資金收入或者支出單邊累計計算並報告。中國人民銀行另有規定的除外。中國人民銀行根據需要可以調整本條第一款規定的大額交易報告標準。對同時符合兩項以上大額交易標準的交易，金融機構應當分別提交大額交易報告。

中國外匯局發布銀行卡新規（2018年1月1日起實施），文號：<匯發〔2017〕29號>，主要核心內容有下述幾條²：

1.個人持境內銀行卡在境外提取現金，本人名下銀行卡（含附屬卡）合計每個自然年度不得超過等值10萬元人民幣。超過年度額度的，本年及次年將被暫停持境內銀行卡在境外提取現金。個人不得通過借用他人銀行卡或出借本人銀行卡等方式規避或協助規避境外提取現金管理。

2.個人持境內銀行卡在境外提取現金，外幣卡由每卡每日不得超過等值1,000美元調整為等值1萬元人民幣，由發卡金融機構在自身業務系統內實現；人民幣卡管理維持每卡每日不得超過等值1萬元人民幣，由境內人民幣卡清算組織統一在自身業務系統實現。

3.發卡金融機構、境內人民幣卡清算組織及個人違反本通知規定的，按相關法規進行處罰。

按照當前外匯及資金流動管制法令的不斷調整與變化，家族資產如何按照法規正確的國際化發展與投資，如何讓已經國際化的財富進行正確的財富傳承籌劃安排，這需要資深的KEDP國際財稅專家為每個不同的家族實施專案規劃與設計，參照嚴格的法規，一步步實現家族國際化財富的永續經營與傳承。

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¹ 資料來源：http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/3223812/index.html。
² 資料來源：中國國家外匯管理局網站(State Administration of Foreign Exchange, China。https://www.safe.gov.cn/shanghai/2018/0105/681.html)。

（七）家族成員的變化
家族成員的變化在家族財富的轉移中扮演關鍵角色，不僅複雜了財富轉移的安排，也增加了整體的不確定性。隨著財富累積與家族規模擴大，家族成員的結構與狀況隨之多樣化。隨著時間的推進，成員來自不同文化背景，受經濟環境、價值觀、生活方式與配偶背景等影響，再加上新生代的誕生與長輩的凋零，使得家族成員關係更為複雜。這些變化不僅牽動財產分配與受益，也使整個傳承過程變得更具挑戰。例如，子女或配偶離婚後涉及的贍養費請求，可能在不同的時間點引發不同的處理考量。

此外，涉外婚姻往往會引發多重法域的管轄爭議。例如中國籍的兒子入籍美國，與仍持中國國籍、未具美國公民或永久居留身分的女性結婚，兩人雖均居住並工作於美國，若其結為夫妻，究竟適用哪一國家的法律？此一問題牽涉的層面將會是既廣且複雜。

更何況人性難免有七情六欲，當財產與權力在手，若創富者在人生過程中缺乏周全思慮或未能自我約束，道德層面便容易出現瑕疵，進而犯下「天下人易犯之錯」。如紅粉知己、婚外伴侶甚至多重感情關係接連出現，便可能產生同父異母、同母異父等複雜親屬關係。如此一來，財富的分配與繼承將面臨更高程度的挑戰，使家族傳承之路更加曲折難行。

（八）財產擁有人傳承的猶豫
財富創造一代（被繼承人）因身分（國籍、稅務居所國或地區）、地位（社會地位）、成就（事業及財富概況架構與持有情況）、家系複雜情況（包括自身夫妻及夫妻的父母、兄弟、姐妹、父母的長輩等）、與財富相關人士的比較；若個人心性存有疑惑與不安全感，又對第二代的不信任、第三代又尚未成年，因此創富者往往對財富傳承抱持著猶豫與懷疑態度，再加上周遭所謂的專業人士給予了許多傳承工具的建議，例如境內外保單、遺囑、資產所在地的在岸簡易信託、低稅地區的離岸信託（香港、新加坡、開曼、澤西島、百慕達等等）、美國家族信託、資產管理型的家族信託辦公室、公益信託、慈善基金等，方式眾多，莫衷一是；明知未來有一天可能「自己在天堂、子孫在公堂」，適合籌劃的時間一去不復返，但苦無專業的跨境財富整合團隊，大限之日將近還是未進行任何財富傳承計畫。

許多案例顯示，財富創造一代因夠霸氣、有拚勁才有今日成就，但不信任第二代也導致第二代喪失了獨立思考及判斷的能力；惡性循環之下，第一代越來越強權、第二代越來越弱勢，長久下去該如何傳承？作者認為這是「創富者的悲哀」。大多創富者都是白手起家的第一代富人，在十幾年間完成了財富積累的過程，往往霸氣的認為自己會活到千歲、萬歲，非常忌諱子女或周遭親友討論財產傳承的各種安排。當創富者的財富累積到一定程度，健康也開始走下坡，才意識到該是時候討論傳承問題，但其體力與智力已經難以處理這日積月累的紛雜難題，此時已無從討論或是即使討論也無太大意義。

若不幸遭遇突發事件（如中風、意外身故）而毫無備案，將可能對家族與企業造成嚴重衝擊。人生無常，難免面臨各種突發情況。在歐美成熟的家族企業中，通常會預先制訂家族財富傳承緊急備案，一旦創富者或其配偶遭遇意外，即可立即啟動緊急情況備案。此舉有助於妥善處理企業股權的分配、股東會及董事會的人事安排等關鍵事項，確保企業順利完成權力交接，維持營運穩定。反觀在中國眾多民營企業中，制定緊急傳承應變機制的比例相對偏低。一旦企業家發生意外，若事前未明確安排股權承接人、經營權繼任人選，企業極可能陷入無人主事的混亂狀態。此現象在本書第一章案例中已足供讀者好好思考，目前應有數千個華人創富者急需專業傳承團隊提供此備案服務。

按筆者過去處理超過上千個家族傳承案例經驗，許多創富者在初次接觸信託時，往往有如獲至寶的驚喜，欣喜終於找到一項看似能徹底解決傳承難題的工具。然而，當進一步深入探討實際運用時，卻容易陷入過度思考的困境。所謂「關心則亂」，即便創富者擁有卓越的經營才智與果斷能力，當面對自身財富傳承的關鍵時刻，反而變得猶豫不決，難以做出明確選擇。許多案例中，信託規劃因此被無限擱置，直到下一次稅務環境劇烈變化或家族成員出現婚姻或財務危機，才又重新被提上檯面。如此反覆拖延，往往一晃就是數年，錯失了最佳的規劃與執行時機。

信託的確是管理資產的極佳工具。從國際上眾多知名家族的做法便可看出，他們幾乎無一不透過信託來持有與管理資產，但是為什麼很多人執行不了？正因為信託可以世代傳承，設立人往往想要建立百年大計，於是開始考慮各種可能出現的情況，甚至是尚未發生、甚至不太可能發生的問題；再加上擔憂未來家族成員間會出現糾紛、不公平對待、姻親介入或子女不成材等狀況，思慮愈多，反而愈難推進，最終不了了之。等到設立人身心衰老，再回頭時已經無法釐清該問的關鍵問題，甚至無法理解答案，重複問同樣的問題。而年事已高、壽命充滿不確定性之下，心理壓力更為沉重；無法假手他人又無心力應付，那種無助真是痛苦。

事實上，大多數信託設立人的煩惱高度雷同，信託律師也清楚，只要針對「現況」下去釐清特定疑慮，並且保留信託彈性即可。一旦有信託需求，先求有信託，解決核心的稅務問題，之後可以用信託的權力及彈性調整。不至於因為尚未發生或無從確定的問題，導致信託遲遲無法推進，反而錯失最佳時機，延誤了真正該處理的關鍵風險。

下列圖示是筆者多年體悟的結論，創富者要認真思考傳承問題時，時間不饒人，智力、體力可能已經難以承受。


（九）少子傳承風險
兩岸有許多家族是採取「父傳子型」的企業傳承型態，也就是由子女繼承其家業。若繼承人數量稀少，使得家族企業傳承中股權十分集中，若財富只傳給直系血親家族，不傳給姻親家族，按照中國的法律規定，遺產繼承前要先析產，也就是先分配夫妻共有財產，這樣就把被繼承人50%的財產分給了夫妻中的一方，剩餘的50%的財產，所有的法定繼承人再進行分配。創富者去世後，高達75%的財產會歸屬到姻親家族裡去，只剩下25%的財產留在直系血親家族，此種狀況很容易引發股權糾紛；更何況中國過去實行嚴格的計劃生育政策，很多家族企業的創始人只有一個繼承人，由於兩代人完全不同的生活方式和價值觀念，如果家族企業的二代不想班，家族企業就會面臨無人可傳，最後可能將企業的股權整體轉讓，套現獲利或將經營權委託給專業經理人，而將企業的股權所有權交給二代，形成企業的所有權和經營權分離，但目前在創富者專權情形下，要培養專業經理人團隊何其困難，導致家族企業最終可能走向滅亡。

另外在實際案例中，創富者的第二代可能早就移民他國，生活環境、工作態度與創富者第一代幾乎完全不同，目前筆者已經發現，縱使創富者千呼萬喚但第二代不願意回國接班者比比皆是；甚是因衣食無缺、且深深相信總有一天等第一代大限之日再回國將家產全部變現，哪需要現在急著回國傳承家族事業。所以每當夜深人靜時，第一代可能已經在思考著，當初費盡心思辦移民、好不容易讓孩子取得他國身分，現在落得等不到第二代來接班的的窘境。

綜合上述幾個代表性的問題，可知亞太地區財富傳承有其特殊性。過去數年面對企業上市公司與未上市公司之董監大股東、投資地產致富者、返鄉華人創業有成者或是跨境新移民等，他們的財富傳承需求已不再是一個境內稅務籌劃、或成立一個銀行金融產品的信託、或買個投資型及人壽型保單可滿足，更需要的是一個具有前瞻性的跨境財富傳承架構與永續的維持服務團隊，能夠將各地資產做全面性的評估及配置，以期資產能夠長久且穩健地保存與傳承到下一代，而所謂全方位財富傳承方案要考量哪些項目，我們可藉由以下的循環問題圖來思考：


（一）跨境資產配置與管理
財富管理的目的不外乎追求財產的有效運用、投資報酬極大化，使財產能快速累積；但在境內外不同資產組合（現金、不動產、股權、藝術品等）的結構下，財產持有方式與稅務管理策略愈顯重要；如何進行財產配置，從家族企業的營運獲利或現有資產的變現、跨境的地產或股權投資，專業財富管理者為多年累積的現金資產進行理財產品的配置投資，或各種純壽險或理財與壽險結合產品的購買評估，均是財富傳承過程需要完整與全方位的考量。

過去三十年來，私人銀行長期深耕的工作，就是為富豪們提供個人財產投資與管理的金融服務，要成為私銀座上賓的門檻一般而言從100萬美元起跳，平均而言代管的資金介於200至500萬美元之間，目前瑞銀集團（UBS）、滙豐銀行（HSBC）、高盛集團（Goldman Sachs）、摩根大通（J.P. Morgan）、花旗集團（Citigroup）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、瑞士寶盛銀行（Julius Baer）均是全球私人銀行業務的前幾名，他們協助客戶管理龐大的資產，投資股票、債券、對沖基金、外匯等金融產品，為企業併購案穿針引線以及提供融資，協助客戶購車、買房，更有內部的專業稅務律師、會計師為客人提供全方位跨境稅務服務；並為客戶進行信託籌劃財產傳承子孫後代，協助客戶進行慈善基金設立、甚至帶客人到全球各地做收藏鑑定、競標古董，服務可謂五花八門，其最大利基就是以高端、隱密、專屬性的標準協助客人進行全球資產配置與布局。

但就在全球FATCA（肥咖）和CRS（OECD主動通報系統）實施後，客戶資金可能涉及漏稅、洗錢變成私人銀行最大的罩門，所有資金進出需確認客戶的身分，並要追查產生的資金來源；另外每一年均要進行所謂KYC（Know Your Customer）；受到規範的銀行均有責任和義務核准客戶真實身分，拒絕匿名帳戶；對疑似政府官員的資金必須「更嚴格檢查」；客戶身分、財力、職業等細節資訊都是關注點；最主要目的就是要確認有無協助客人漏稅、幫客人洗錢，所以FATCA和CRS兩個政策實施對私人銀行業務的衝擊極為重大。

在承接新客戶時，須先詳實完成KYC程序，才能進一步探詢其理財需求，包括投資風險偏好、投資經歷、金融資產規模、家庭狀況、流動性需求與風險承受度。為此，現今的私人銀行多採嚴格的準入制度，開立個人或公司帳戶往往需時四到六個月，藉由源頭審核篩選不合格的投資者。隨著創富者對財富管理的認識與國際趨勢接軌，他們雖將資金存放於私人銀行，卻常因不信任市場波動，僅選擇保守性產品，甚至完全不投資。特別是經歷過2008年金融風暴者，對某些金融機構「以銷售為導向、不問客需」的做法愈加不滿——高傭金、低收益、高風險產品反而被積極推銷，導致信任流失。近年來，香港與新加坡等地的銀行採取更保守的控管機制，一旦發現帳戶異常交易，便可能立即凍結或關閉帳戶，以避免遭金融監管處罰。這使不少客戶陷入「資金無處可去」的困境，也讓創富者對私人銀行的資產配置愈加謹慎保守。

在筆者過去三十年執業生涯，有參與至少上千個家族傳承籌劃的經驗，一般銀行理財信託之投資產品配置、或保險產品購買往往無法有效解決家族非流動資產（如家族企業股權、不同國家地區動產、不動產投資）傳承與管理問題，筆者就經常遇到家族已經成立了數個離岸公司、離岸信託，但對這些家族非流動資產的籌劃還是原地踏步一籌莫展，甚至這些資金變成國際流浪兒！如何將個人、離岸公司、銀行帳戶、不同信託主體、真正控有資產標的等，做一完整控有與傳承架構才是跨境資產配置與管理最重要的工作。

在全球各地購置資產時，若對資產權屬登記缺乏系統性規劃，極易造成結構混亂與潛在風險。例如資產分散登記於配偶、子女或其他法人名下，甚至借用第三人代持，將引發對其生命、道德與信用風險的長期擔憂。有些人則透過離岸公司、免稅天堂機構或銀行提供的理財信託工具來持有資產，甚至在購置後反覆更換持有人，這些做法都可能衍生額外的傳承障礙與稅負成本。若家族成員擁有不同的稅務身分，例如先生僅具中國國籍、不具美國身分，而太太與子女同時持有中國護照及美國綠卡，較具規劃意識的家庭通常會採取分工式的資產配置策略——將中國境內或獲利性較高的資產登記在中國籍配偶名下，而將美國資產登記在具美國身分的配偶名下。若考量下一代乃至跨代傳承的需求，則可能需進一步設立美國不可撤銷信託（Irrevocable Trust）或美國離岸信託，以因應境內外稅制與法律的複雜要求，並兼顧資產穩定控管與傳承安排。


（二）跨境家族企業的抉擇
對於一位家族創富者而言，家族企業的傳承關鍵在於明確的傳承目標與核心價值。然而，隨著環境變遷、法令調整及家族成員的變化，這些目標和價值觀常會發生變動，這也是傳承過程中面臨的最大挑戰。尤其是跨境家族企業，其運營模式的複雜性使得變化難以預測。企業需要隨時調整營運模式以應對大環境變化，或因競爭者的策略調整而改變經營方針，甚至因法令與市場變遷，某些產業可能逐漸走向衰退。在這樣的情況下，創富者往往是企業的核心與靈魂人物，而接班人未必能完全承擔其角色。一旦失去創富者的領導，企業的未來可能變得岌岌可危。

因此，家族企業在面臨財富傳承時，將面臨一個重大的抉擇：是否讓下一代順利接班繼續營運、還是選擇將企業與其它企業合併或出售獲利了結；或將企業上市讓專業經理人介入管理，讓下一代變成純股東等。若選擇讓下一代接班，則需要進行以下第三點所謂的「世代交替」；若要出售或合併，則必須保守秘密，並且如果企業的靈魂人物發生突發事件，可能需要在緊急情況下以不理想的價格出售。否則，得花上一段時間來評估市場時機、尋覓合適的買家、確認最好的交易價格。若要選擇上市，則要考量何地上市、如何上市等等。無論選擇哪種方式，家族企業均要有妥善的控股架構規劃，否則若董監事持股數不足，可能會導致經營權的穩定性受到威脅，股權的持有時間不一，甚至可能被視為內線交易，帶來額外的法律風險。此外，不當的控股架構也可能導致重複課稅等問題。

（三）跨境世代交替團隊培養
家族跨境世代傳承對創富者來說，絕對是一生一次最重要的決策。決策正確培養出完整的世代交替團隊，家族企業得以順利傳承；決策錯誤或倉促決定，家族企業都可能毀於一旦，因此這是何等重要。在實際案例中，傳承者通常不斷思考、不斷變更、不斷猶豫，遲遲不做決定甚至避諱討論此問題，導致最後喪失最好的決策時點。到底傳承者需要思考哪些問題？建議最重要的應該先思考世代交替團隊的三個缺口問題：
1.第一缺口是世代交替缺口：上一代對於是否能夠完全信任下一代，並相信他們有能力接管家族企業，往往缺乏足夠的信心，因此不敢放手由下一代接管。甚至到自己的大限之日，也可能未向子女透露關於全部財產的情況。當傳承時機來臨，下一代便陷於繼承糾紛與財產狀況不明的迷霧中。

2.第二缺口為第二代的信譽缺口：第二代往往需要比其他人更加努力，才能證明自己的能力。此缺口特別明顯於在歐美成長與求學的企業二代，因為他們在海外可能養尊處優，且無法建立與本地企業的深厚人脈與團隊，使得他們難以得到企業團隊的信任，如此要他們接班實在是太勉強。有時候，繼承家族企業的財富並不一定是福，反而可能成為痛苦與負擔的源頭。

3.第三缺口為家族企業當中存在的溝通缺口：家族企業必須在家族股東的個人關係與商業運營之間找到平衡，缺乏有效的溝通會導致許多內部衝突。常見的問題之一就是是否應該在企業經營過程中舉賢不避親。為了順利進行跨代交接，創富者應該同時關注「家族治理」與「企業治理」兩個方面。

(1)家族治理：需要考慮下一代是否有意願與能力接班，並制定如何平穩接班的計劃。在接班後，還需確定上下代之間在股權分配與企業管理方面的安排。例如，主要經營者的股權應占大多數，而非經營者則應僅持有少數股權，並透過其他資產的分配來彌補差異。

(2)企業治理：涉及家族成員在企業中的職位，可能會因為不同的意見產生衝突。若創富者不幸過世或缺席，家族企業的管理容易陷入紛爭，尤其在股權繼承後，可能引發家族內部的權力鬥爭。因此，在衝突發生之前，應建立完善的家族治理平台。例如，小型家族企業可以通過分工方式，讓擅長企業經營的成員負責營運方針與轉投資，而擅長實際營運的成員則負責工廠生產與管理；對於大型集團企業，則可能需要成立集團管理委員會，負責整體的運營大方針，並選出具專業能力的家族成員或聘請專業經理人來管理，並建立家族成員與專業經理人之間的良好互動與激勵機制。

（四）跨境稅務籌劃與年度申報
隨著家族財富遍及全球，並且家族成員可能獲得其他國家的國籍或永久居留身分（例如美國、加拿大、澳洲籍或美國綠卡、加拿大楓葉卡等），財富管理與稅務籌劃變得日益緊密，且已超出單一專業人士或私人財富管理人員的能力範圍。這是因為在跨境財富傳承的過程中，必須考慮各國稅務的實際核課方式，僅依賴一個簡單的架構、幾家離岸公司或信託、數張境內外保單，無法真正達成全面的財富管理。面對複雜的潛在稅務問題，稍有不慎，可能會為高財富者帶來沉重且不必要的稅務負擔。涉及所得稅、贈與稅、遺產稅、雙重或多重國籍及稅務居民的申報問題等，這些都需要精密規劃。三十年前，筆者從一名稅務機構的課稅者轉為跨境稅務籌劃者，經歷了無數稅務籌劃失敗的案例。雖然號稱為稅務專家，但一旦涉及自己不熟悉的領域，最終依然無法提供一個穩妥且可操作的跨境稅務籌劃方案。



跨境稅務籌劃專家如同專科醫師，專注於某一領域，懂得骨科卻不一定是腦神經內科的專家；同樣，一位稅務籌劃者可能精通某一國的稅務規定與實務操作，但不代表他對其他國家的稅務規定同樣了解。更何況，要針對財富傳承目標進行規劃，還需深入了解跨境各地的稅務規定與實際操作實務，加上各國法令與銀行開戶規範逐漸嚴格。即便有了籌劃方向、目標與資產控股架構，這些也不代表籌劃方案就能成功操作並落實。

跨境稅務籌劃並非閉門造車，筆者在實際進行跨境財富傳承與稅務籌劃時，與來自各國的稅務律師、信託律師、稅務會計師、信託受託公司、以及銀行開戶機構的專業人員合作，這些合作夥伴人數超過百位。若未曾親自操作過這些過程，實難瞭解這籌劃過程的奧妙與變數。例如，一筆資金從創富者個人銀行帳戶或海外公司銀行帳戶要轉入美國信託所屬LLC銀行帳戶，看似簡單，但可能須考量多方面的因素：

1.創富者個人帳戶或海外公司資金形成原因（是受贈或繼承取得、是營運獲利產生或是在中國產生但運用換匯方式取得等），須徹底瞭解銀行資金來源，未來收款銀行或美國受託公司會要求提供相關資金來源的材料。

2.個人或海外公司帳戶在境外開立帳戶的困難，目前因CRS和FATCA的施行，銀行帳戶開立、資金轉移及銀行帳戶維持非常困難。

3.資金存在銀行多久，是過水或已經存放一段時間。

4.有繳納所得產生地或跨境地區該繳納的稅金。

5.海外資金到美國境內信託是從離岸公司帳戶或個人帳戶進入美國信託，或是轉入美國個人或公司帳戶，稅負效果有所不同。

6.創富者個人進行資金跨境轉移有無「居住地」稅務問題。

7.創富者個人進行資金跨境轉移有無「受款地」受款信託或個人稅務問題。

8.資金轉至收款帳戶時，遇到銀行因帳戶安全控管政策而產生轉入問題。

9.受款帳戶資金轉投資不同標的產生孳息或受益的年度報稅問題。

對於高財富客戶而言，跨境稅負籌劃所需的已不再僅是形式上虛無飄渺的口號或籌劃架構，最終需求是具體可行、考量完整、步驟明確、執行無障礙的方案。此外，還需要確保在籌劃後能夠應對當地稅局查核，並能夠提供一套完整的方案，包括年度維持與稅務申報。最重要的是，稅務籌劃者是否具有實際的經驗，能否從頭到尾為自己進行過籌劃，以確保他具備實操經驗。筆者建議，未來讀者在尋求稅務籌劃專家時，應該使用「5W、1H測試」來驗證所謂的「稅務籌劃專家」或「股權架構師」的專業能力。所謂「5W、1H」是指稅務籌劃的六個關鍵問題：

What：財富傳承與稅務籌劃目標是什麼？
Why：為何如此規劃，這樣的籌劃是否有後遺症或風險？
When：執行步驟時間如何安排？
Who：誰來負責執行這些計畫？相關責任與角色分配如何？
Where：財產最終落腳地方是哪裡？會影響稅務與法律安排嗎？
How：如何具體執行這些籌劃方案？步驟和細節又是如何？

（五）跨境資產的繼承和分配
本二章提到，當各國跨境投資涉及到財富傳承與繼承時，往往會衍生出相當棘手的問題。創富者四處投資，今天可能在香港投資私募基金，為了圖方便，選擇讓名義人代持；明天可能在日本用離岸公司持有房地產，後天又在美國成立LLC來持有房屋或辦公室；接著在新加坡成立離岸信託，進行財產管理與理財產品操作；而在臺灣，因為個人帳戶開立規定較為明確，便可能用中國護照開設個人帳戶以備不時之需。這種隨心所欲的投資與資產配置方式，猶如到處點火，創富者一心希望能把自己辛苦積累的財富留給後代，期待後代會感激不盡。然而，當繼承的事實發生時，後代卻會發現被繼承人沒有留下遺囑，也未建立信託架構來管理資產。光是釐清全球範圍內的財產布局就已經非常費力，更何況還需要委託各國專業人士處理繼承過戶事宜。面對各國要求的法律文件，後代將面臨巨大的挑戰。
以目前中國為例，外籍繼承人若要繼承內資企業的複雜度相當高，因外籍繼承人繼承內資企業股權，企業性質將會變更為外商投資企業，企業須遵守《外商投資產業目錄》，若涉及禁止外商投資的行業則外籍繼承人不得繼承；如非外商限制類的行業，還是需要在當地商委辦理變更備案。

上述情形均是在繼承人無糾紛、能夠心平氣和地處理財產繼承的情況下進行的。然而，一旦繼承人有糾紛則問題更複雜，不僅要先解決財產所在地的稅務問題，當遺產分配的官司一旦打開，很可能會拖延數年，繼承的財產也無法及時交到繼承人手中。更糟糕的是，繼承過程中可能會出現激烈的爭執，親兄弟姊妹之間可能大打出手，惡語相向，甚至對簿公堂，最終形同陌路，老死不相往來。這樣的情況，難道是創富者生前所希望看到的結果嗎？

（六）跨境後代教育
亞洲地區越來越多企業家為了打造第二代軟實力，期望他們能夠及早和世界接軌，未來得以壯大家族企業，因此紛紛將第二代送往歐美國家求學。歐美的教育環境及資源豐富且多元，往往成為亞洲地區企業家的首選。歐美的菁英教育提供的名校資源除了提供優質的教育之外，更能為第二代串聯起家世、人脈、婚姻等堅強背景，從而有助於家族的長期傳承。為了讓企業第二代能順利接軌歐美教育環境，建議在孩子出國前就積極培養他們的英文水準、培養個人的各項專長，更重要的是，調整他們出國留學足以面對種種文化差異和獨立生活的健全心態等，這些配套提前訓練都是在踏出「跨境教育」這一步前需要思考的，能幫助第二代順利融入當地教育體系，並為將來的成功奠定基礎。

有些新一代致富的家庭在送孩子出國讀書前認為只要孩子上過雙語學校、會說英文，就能順利完成出國學業。但事實上，歐美菁英學校的學生大多來自於從小接受菁英教育的良好家庭，不僅精通多國語言、擁有多項個人才藝，涵養和智識都優於一般學生許多。因此，若亞洲學生未在進入歐美教育體系前積極培養自己的軟實力，他們將面臨極大的挑戰。要在這些競爭激烈的環境中脫穎而出，僅靠語言能力是不夠的，必須具備更全面的綜合素質和強大的自信心。

目前亞洲地區已經有甚多的家族辦公室，均會從孩子到歐美求學前就開始進行下列一連串的教育傳承服務：



（七）跨境家族凝聚力與關係維持
所有財富傳承的規劃均可能因為家族向心力無法凝聚而功虧一簣，原則上家族的凝聚力在於共同的家族記憶和文化認知，家族文化是一個家族的靈魂所在，它不僅可以影響家族成員的思想意識與思維方式，而且還能決定他們的行為模式，而良好的家族文化有助於加強整個家族的凝聚力。另外金錢是萬惡之本，家族成員間若不要發生繼承糾紛與利益糾紛，對於家族成員間財產的取得與分配一定要講清楚說明白，創富者、長者或家族間有權威者一定要在生前進行家族財產分配共識與安排，家族成員個性、行為、教育、思考邏輯均不一樣，以家族信託進行籌劃，將可能成為一個維持家族凝聚力的很好工具。

（八）跨境家族個人事務支援
跨境家族成員可能分散在全球各地，居住、工作、生活形態不同，衍生家族個人事務就非常繁瑣，從最基本的資金管理、各類財產運籌規劃與財產、所得分配，到各國資金保管、移轉與協助、家族成員個人生活所需、跨境財產傳承過程等，均須思考是否需要專職人員或家族辦公室支援這些相關事務。在傳承過程中，習慣並建立信任一個可信賴的個人或團隊，是必須優先培養的。筆者在實際參與財產傳承的過程中發現，一些擁有鉅額財富的人，最終居然僅相信一個律師或一個銀行的理財專員，任何資金移動、財產管理、甚至簽署一份文件或遺囑均要該律師或理財專員的同意與協助，甚至會懷疑至親和子孫都想奪取自己的財產，對於誠懇的建議也無法接受。這樣的情形實在令人難以想像。一旦這個信任的對象有意圖為私利而操作，無論在道德還是信用上，將可能對整個財富傳承造成不可逆的傷害，不可不慎。

（九）跨境慈善基金或公益信託
想要從事慈善事業，對社會弱勢團體或人類長遠發展略盡棉薄之力，但如何善用工具，得以兼顧稅負及經營權的掌控？以臺灣目前運作已久的公益信託與財團法人慈善基金為例，兩者之間的差異可以進行比較。兩者相比之下，公益信託運作相對簡單，筆者目前已在臺灣協助多個家族成立將近二十個公益信託，並且積極進行非營利性質的運作。這些信託不僅提升家族公益及其慈善形象，也成為家族凝聚向心力的一種方式，實現了利己利人的雙重目標。然而，目前臺灣的公益信託或財團法人法令監管非常嚴格，相關支出必須經過一定的審查程序，尤其是兩者的各類活動與支出，除非經主管機關核准，否則不能進行臺灣以外的活動。

有鑑於此，筆者於新加坡成立公益公司，這樣可以利用新加坡相對靈活的法令環境。原則上，只要符合新加坡相關法令的要求，當年度受贈收入，除支付相關運作費用外，均可用於公益運作支出，而且在新加坡可以完全免稅。這使得整個運作更加靈活，能夠達到更高的效率和彈性。因此，透過結合境內公益信託或公益法人搭配離岸公益公司，便能達到跨境慈善目的與期望。

臺灣公益信託和財團法人之比較表：



信託設置人員一覽表


（十）健康銀行的傳承
創富者沒有良好的身體，就好像沒有了「1」，縱使後面再有多少的「0」也是枉然，身後留下再多財富終將化為烏有。

目前幹細胞移植研究到了純熟的發展階段，已有生物科技集團利用幹細胞來修復人體組織器官。幹細胞有什麼功能呢？它是一群在胚胎發育早期，未分化的細胞，具有分化形成人體組織、器官的潛能。當科學家發現幹細胞具有分化形成人體組織、器官的特性後，就將之稱作「萬能細胞」。

北京著名生物科技集團研發出全球獨家技術入股之細胞因數啟用技術回輸到身體後，形成美亞自體幹細胞，借由血液迴圈可以到達人體各個組織和器官。通過美亞自體幹細胞的四大特性——自我歸巢、自我複製、自我更生、定向分化——可以有效替換掉體內衰老、病變的細胞，修復人體各種組織器官，使組織器官功能回到年輕狀態。美亞生物集團能通過一個小小的針劑，將人體的幹細胞從骨髓中動員出來，再釋放到身體外周迴圈的血液中，形成外周血幹細胞。



筆者認為此一創新的生物科技對於創富者來說無異是個喜訊，因為幹細胞銀行可提供個人在身體健康狀態良好時儲存自體幹細胞的機會，未來可以用來對抗衰老與疾病，甚至是改善亞健康的症狀；萬一血液系統發現惡性及非惡性疾病，可以利用先前儲存的幹細胞來救自己，目前有70多種疾病（如實體腫瘤、自身免疫系統疾病、心臟疾病等）用幹細胞治療都在臨床研究中；所以健康時存好自體幹細胞等於是為自己未來的健康做好了「備份」。

另外若同個家族成員的DNA相似性高，萬一家族成員中發現惡性及非惡性疾病，也更容易通過基因配對成功，甚至一般血緣關係的半相合配對就可移植個人所儲存的幹細胞，就相當於為全家人的健康做了保障，這樣的健康傳承對於家族財富的傳承有相當大的助力。

許多接班人可能為了「達成條件」而持續努力，希望做好準備，有朝一日可以接掌家族事業，這些先備條件包括：取得企管碩士、博士學位，在某大型企業擔任主管職，並獲得了幾次晉升之後才加入家族企業，期望有一天回到家族企業繼承掌控所有權，成為執行長。一般家族企業在進行交棒傳承時的核心構想是，由下一代直接接掌前任的大位，用和創富者相同的方式經營公司，但並未考慮到新一代的領導人可能擁有不同的天分、技能和興趣，且商業情境與需求勢必會隨時空改變，因此如果下一代未深入瞭解公司執行長的工作及治理，也未斟酌不斷變動的商業環境，也許可能造成承接失敗，我們可將此稱為「續集謬誤」（Sequel Fallacy）³。

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³ 家族企業傳承五步驟（Does Your Family Business Have a Succession Plan?）https://hbr.org/2020/01/does-your-family-business-have-a-succession-plan。

這種「續集謬誤」可能導致家族關係破裂、聲譽掃地、企業失敗，全是因為掌權的創富者未暫時跳脫傳統，沒有思考如何幫助下個世代做好接棒的準備，創富者與繼富者可能沒有注意到，家族企業進入下一代時，通常會加入不同的人，這些人有著不同的利益、關係與抱負，企業也必須在不同的商業環境中營運，有不同的所有權環境和文化，甚至隨著婚姻關係帶入新成員時，家族也會變得不同。因此若公司和家族已經改變，但管理的方法仍維持不變，這樣幾乎註定會造成不幸的結局。家族企業必須隨著市場改變而自我改造一樣，必須重新調整所有權與領導模式（或至少審慎地重新思考並翻新做法），因此家族在做出接班決策前，必須先採取以下五個步驟：

第一步：詳細說明持續變動的形勢
家族的擴張不可避免使得家族事務會變得更加複雜。過去發生在一個世代裡、同一屋簷下的事，可能很快就會擴散影響到許多家族。不同的成長經驗，往往會造成一群人有各種不同的興趣、期望與行為。協調這些變得更多樣化的群體，會帶來非常不同的挑戰。家族應重新檢視家族成員的變化（族譜），分析從上次交班時期至今的變化，以便瞭解持續變化的參與者和形勢，如此便更能釐清企業、家族與股權所有人未來的需求。一旦瞭解這些差異，家族就應明白指出這些不同之處，並與家族成員和股權所有人一起討論，探索這些差異可能會如何影響未來。

第二步：向公司外部尋求建議
與其他企業家族交流，以瞭解他們如何管理接班過程。雖然每個家族的情況可能都不同，但深入瞭解他們的方法與他們選擇某條道路的理由，有助於釐清自身的挑戰與決定。例如，他們如何決定要將所有權轉移給下一代？理由為何？他們在這個過程中借助了誰的專業？他們如何在目前與未來世代之間建立一致的目標方向？在進行這些討論時需抱持開放的心態，因為從這些交流當中通常會出現之前從未考慮的新觀點。其他家族的案例往往有助於找到打破傳統所需的勇氣。

第三步：抱持開放心態
尊重傳統，瞭解家族過去做出某些決策的理由。千萬別抱著「但我們這裡向來都是這麼做」的想法，相反的，家族領導人應與其他的家族成員討論，在沒有傳統的情形下會怎麼做？領導人是否能忠於過去，同時接納新想法？如果除去一些已不再適用的成見，是否能制定出未來更好的道路？義大利的安蒂諾里（Antinori）家族就是這麼做，過去二十五代以來，他們釀酒廠的所有權與領導權都是傳給兒子，但在這個世代，他們將企業的所有權平分給三個女兒，並按每個女兒的強項劃分事業的領導權。他們之所以能做到這樣，一部分是因為消除了該如何安排繼承權的成見，並從頭開始規劃。最後，傳統也許能提供指引，但別讓它變成延續繼承之路的主因。

第四步：別太早做出傳承決定
帶領下一代進入事業的自豪感，以及身為下一代家族成員該遵守家族傳統的義務，都可能造成某些人太早做出與傳承相關的決定。無論是年長或年輕一代的家族成員，若是在情況不成熟時就決定投入家族事業，都可能造成繼承人的壓力，並疏遠了有才能的家族成員（甚至可能是更有才能的家族成員）。相反地，家族領導人應制定一套完整的計畫和流程表，並隨著時間及新訊息的出現，就要納入考慮，並在必要時進行調整及修改方向。簡單來說，要讓股權所有人們定期討論接班規劃的主題，並持續提問：「我們是否做到了適才適所，讓人們依照正確的訊息，齊心協力為我們的所有權和家族做出正確的決定？」

第五步：公開談論未來的計畫
接班規劃是個流程，而非單一事件，而且對家族、企業、股權所有人和這些團體參與的小區，都會造成影響。在接班規劃的過程中應該與各方合作，尤其是家族下一代。與下一代談論過去，說明之前有效的做法、面臨的困境，分享家族對理想未來的抱負與願景。認可接班傳承當中會遇到的家族傳統、差異、創新以及個人層面。例如，雖然這個世代的領導人能夠控制股權所有人的身分，單方面做出大部分的商業決策，但或許有了治理流程，就可以讓下一代經營得更好，治理流程可將部分決策交由獨立的董事會來進行，並要求重大決策必須獲得大部分共同所有人的同意。下一代也許會贊成延續這樣的做法，或許也會有不同的想法。家族的上下代若能執行以上步驟，不僅可以創造出對未來的共識，也能激勵兩代人共同投入，為下一代提供一份藍圖，讓他們學習日後傳承給自己孩子的方法。

• 傳承該啟動了嗎? Who，誰來啟動？
• 創富者拖延傳承其實是來自於人的惰性及劣根性，尤其是他們常常會找千百個理由來延遲傳承的啟動。依筆者的經驗，他們最常有的心態有以下：
• 傳承與我沒關係，我年過70歲，還可以工作20年，以後再說吧！
• 人生如戲、戲如人生！人生何其短，今朝有酒今朝醉！
• 盲目跟從，周遭好友多沒進行！
• 勢利、自私，傳承他人，誰來給我養老！
• 只謀取私利、思想麻木，傳承是下一代的工作！
• 兒孫自有兒孫福，遇到了他們自己會面對！

• 至親好友驟逝，驚覺大去之期不遠矣！
• 身為第一代創富者的身體出狀況、婚姻亮紅燈。
• 企業核心幹部出狀況（生病、叛逃到競爭營隊者）。
• 名義人、代持人、人頭；身體、道德、信用有瑕疵。
• 稅務單位查核企業逃漏稅、刑事單位調查違法刑事犯罪。
• 企業前景大好準備上市或併購其他企業。
• 子女海外回來接班。
• 子女不孝、看淡一切；人生奮鬥無目標！

• 因第一代有小三，有同父異母兄弟，擔心未來可能有糾紛。
• 第二代比第一代更積極、更有企圖心。
• 第二代已經六、七十歲；創富者第一代不願放手。
• 第二代手足爭產。
• 第二代結婚後配偶有意見。
• 第二代工作、事業不順靠爹／媽族。

• 不動產：稅務機關或地政機關申請個人名下之財產清冊與歷年所得資料，以掌握完整的房地產與土地資產。
• 金融資產：包括股票、債權、基金、存款及保單等，可透過往來之券商、銀行理財專員及保險業務確認資產總額與配置情況。
• 境外資產及公司股權：若透過境外公司間接持有資產，應主動與配合的會計師、秘書公司或信託顧問確認股權結構與資產配置狀況。
• 家族經營事業：針對財富創造者及其家族持有控制權或重大影響力的事業（如企業法人、基金會、社團法人等），需進一步盤點其股權結構、治理架構及未來的經營權安排。

• 關於洛克斐勒家族之家族辦公室

• 常見私人家族基金會設立的比較

在充分認識財富傳承的糾紛與風險後，以下章節將分就企業傳承以及財富傳承各舉三個案例，來探討家族與財富傳承的真實情況，希冀讀者能對信託實務操作可能會遭遇的問題有個完整概念，並在面對瞬息萬變的世界趨勢，在信託架構上保有因應外界變化的彈性。經由以下分享的案例，可知透過妥善的信託規劃，面對未知的變化及可能的家庭內部問題，不僅能坐收未雨綢繆之效，更能確實達到財富傳承之目的。

（一）企業傳承案例

案例一： 疫情席捲全球，企業如何永續傳承？

《傳承案例背景》
新冠肺炎2020年至2023年橫掃全球，世界正處於VUCA時代，多變（Volatile）、不確定（Uncertain）、複雜（Complex）、混沌不明（Ambiguous），讓各國中小企業皆受到嚴重打擊。上海一家餐飲集團龍頭負責人房總，眼見各國知名企業均不敵此次新冠肺炎帶來的劇烈衝擊；在無奈於自家餐飲業得暫時歇業之際，更擔心集團和家族財富之間的切割。此次突如其來的疫情可說是企業傳承、企業轉型、營運能力的試金石。機會是留給準備好的人，大規模的疫情已在不同行業中區隔出贏家與輸家，分歧持續擴大，當核心營運團隊已經做好傳承準備、團隊具備先進數字營運能力者，在疫情衝擊下，反而產生正面效益。領導者亟需見識現階段的企業傳承團隊，對下列疫情衝擊是否已經做好準備！

《傳承問題思考》
房總的夫人和小孩雖早已移居美國洛杉磯，但家族財富卻未遲遲進行妥善規劃，房總在面對此次新冠肺炎所帶來的衝擊，如何化危機為轉機？

在企業營運方面，企業應立即實行應急和重大突發事件管理的持續性計畫，以應對企業未來的不確定性，如建立緊急事件決策機構、全面評估風險，明確緊急事件的響應機制、預案和人員分工，立即建立正面積極的員工、客戶及供貨商的訊息溝通機制、形成標準的溝通模式，以維護員工身體及心理健康，並分析不同業務和工作崗位性質，以採取相應的復工方案。

企業主個人方面，應就目前企業營運架構與控股架構進行全面評估與重組，將企業傳承概念融入重組後新的架構中，以達到企業傳承的目的。以下列房總經理家族而言，原有重組前的架構均為房總裁與夫人個人直接持有，重組後變成家族信託與高階主管在境內與境外共同持有，完全可以阻隔個人財富與企業經營風險，可供讀者深思與參考！

《傳承架構建議》

• 集團架構重組前

• 集團架構重組後

《傳承架構解析》
考慮房總個人名下資產過於集中，幾乎目前國內資產均集中於個人名下，未來若中國開徵遺產贈與稅，勢必有稅源不足問題。為降低其風險過於集中問題，建議購買終身壽險保單。
家族已經移民美國，未來下一代生活重心與主要投資將以美國為主，建議目前非美國籍的房總成立一個美國不可撤銷信託，可將資金匯出離岸股權，以免稅方式進入美國信託。考慮房總夫人已經落地美國，個人在美國資產持有過高、未來有傳承稅的問題，所以也建議以美籍身分成立一個不可撤銷信託。

中國高管可以在中國持有外商控股公司的股份，而由非中國高管持有BVI 公司的股份（由該公司的高管持有），房總還應考慮重組其在中國的持股。由於中國嚴格的貨幣管制， 因此將資產從中國轉出已越來越困難。房總若有機會，應考慮將他在中國公司直接或代名人持有的股份轉到離岸公司，以方便他將資產轉移給他的配偶或後代。一般來說，可以通過直接轉讓、融資和捐贈來完成。

案例二：財產持有集中需要進行資產國際化，家族傳承才能國際化

《傳承案例背景》
中國億萬富豪多白手起家，北京張總就是一例，從一介建築工靠著肯吃苦和一股衝勁，成功翻轉為身價數十億元的建築富豪。他奪得先機進行改革，終將一家地方企業變成建築業龍頭老大。張總靠著膽識，維護所有員工的利益，讓眾人信服，在逆境中成功闖出一片天，目前他派出自己的悍將子弟到全球去打天下，歐洲、東南亞、非洲等均有駐點。為了配合全球在地經營的便利，營運資金雖由張總全額支持，但在當地股權與控管方面均由他的子弟兵來持有，這種慣例行之有年，但前兩年派駐在非洲公司的高管同時也是股權借名登記者，突然因意外而客死他鄉。為了這代持股權物歸原主，張總已經耗了兩年多時間，目前仍在處理，經此教訓，接下來他的主要目標是如何「股權控有合法化、企業經營當地語系化、員工管理現代化、資產傳承國際化」，要如何達成，看來絕非易事啊！

《傳承問題思考》
張總的兒女目前均在英國學習，如何兼顧企業國際化和家族傳承成了他接下來要面臨的課題，在中國資產國際化是一大挑戰，如何將境內資產國際化，如何安排與累積離岸資金，如何選定家族信託的成立地點，又如何考慮到家族傳承的目的；另外境外公司股權需依照當地政策，且名義人代為持有不確定性高，如何移為家族信託持有，才是長治久安之計！

《傳承架構建議》

• 集團架構重組前

• 集團架構重組後：企業國際化、員工國際化、家族國際化

《傳承架構解析》
考慮張總目前在歐洲、東南亞、非洲地區的公司股權目前均由公司高管名義代持，且同時存在著家族傳承問題，由於家族後代目前尚無美籍身分，又美國以外離岸地區成立家族信託仍有CRS通報的不確定性，建議張總可在美國成立一個適用管轄地的信託法律、又無美國納稅義務的美國離岸信託；並以此家族信託來持有歐洲、東南亞、非洲地區的公司股權。
成立美國離岸不可撤銷家族信託，原則上只要信託設立人為外國人，信託保護人為非美籍個人，信託受益人又非美籍稅務居民，則此信託所有受益或信託分配均無美國納稅義務，在目前離岸信託及CRS通報的風險下，美國離岸信託的確是一個成熟的家族傳承工具。

另外張總亦可透過WOFE（外商獨資企業）方式，將境內資產適度的進行國際化，並將WOFE的公司股權移入美國的家族離岸信託，亦是家族傳承的一個可行方式。

案例三：下一代若已具有美籍身分，境內外資產如何運用家族信託達到傳承目的？

《傳承案例背景》
南京黃總在南京、蘇州、成都均設有工廠，可說是中國電子零組件第一大廠。總控公司因接單、轉單、研發需要，多年前已將公司轉到香港。黃總在面臨企業接棒及家族財富傳承的關卡時，思索的難題是：企業該由具有美籍身分的孩子來接管嗎？若孩子不想親自接管，是不是該由專業經理人介入經營？ 黃總在世時，又該如何掌控？

《傳承問題思考》
該如何兼顧傳賢和傳子？股權和經營權如何分頭傳承？有適合的布局架構嗎？若下一代又具美籍身分，未來財產傳承一定需要考慮到雙重稅務身分問題。已有多個家族辦公室不斷建議黃總需要成立家族信託，但什麼是信託、何謂家族信託、該成立在哪裡、由誰來成立，成立了以後又該如何移入資產，移入資產了該由誰來管理？一連串的問題讓黃總仿徨不安，又有哪個顧問能從頭到尾給個明確答案？

《傳承架構建議》

• 集團架構重組前

• 集團架構重組後

《傳承架構解析》
事實上，本案例的黃總早已經達到資產國際化，他的中國公司早已由境外公司持有，下一代身分也早已國際化，且黃總在妻小移民美國時考慮他本人不移民，不取得美國綠卡。此在雙重國籍的課稅籌劃中，是個非常好的利基，因資產國際化條件已經具備，只要妥善成立一個家族信託，中國傳承規劃就已臻完美！

但要在哪裡成立信託，也就是信託屬地該在哪裡，答案已經很清楚。因黃總的下一代均具美籍身分，若信託法律屬地設在美國以外地區的離岸信託，未來黃總若不幸過世，該離岸信託若變成一個不可撤銷信託，受益人又是美籍個人，未來一定有美國稅法規定回溯稅的問題。每一年分配信託資產時，需要明確計算信託當中哪一部分為信託本金、哪一部分為本年度信託可分配獲利（Distributable Net Income, DNI）、哪一部分為歷年累積未分配獲利（Undistributed Net Income, UNI）等。筆者在實務中就曾經遇過，這些計算、記帳與報稅的費用居然高過當年度信託總收益，但目前在中國還是有許多家族辦公室甚至信託公司，仍建議這些擁有美籍身分的第二代，在中國或是美國以外地區成立家族信託。此部分未來要如何改回，有可能需要將目前離岸信託再轉注到美國信託。

本案最好的方式，即是由黃總在美國先成立一個可撤銷信託，持有目前在美國以外地區的財產，因在黃總過世前均屬於一個外國人在美國設立的授予人信託（Foreign Grantor Trust established in the U.S., FGT），所有持有美國以外地區的資產還是歸屬於黃總的財產，也就是外國人之資產。所以在黃總過世前，此財產產生的所得還是屬於黃總個人所得，與受益人無關係，所以沒有受益人美國所得稅問題。若黃總不幸過世，此美國授予人信託，將自動轉換為美國非授予人信託（U.S. Non-Grantor Trust），未來年度信託的分配、記帳、報稅均按照美國的規定，當然沒有美國回溯稅問題。
此外，現在黃總成立此美國可撤銷信託還有一個最大好處，就是財產可由黃總牢牢掌控，從現在開始即可藉由此信託規劃來劃分企業經營權和所有權。因黃總已移轉名下股權由信託持有，故黃總法律形式上不再持有股權，但是依然實質控有股權，如此一來，便可以將經營權與所有權一步一步的分離，培養出專業經理人接棒運作此企業，未來企業所有權還是歸美國信託，即可自然而然達到財產傳承目的。

案例四：放眼全球布局，需先有完善的控股架構

《傳承案例背景》
中國的一帶一路可說打造了政治和經濟的生命共同體，更造就了許多時代的富豪。例如上海童總以基礎工程起家，主要承接鐵路、港口、高速公路相關業務，隨著一帶一路的政策，童總目前承接工程已擴及中東、東南亞、歐洲等地。雖公司的出資額均出自童總，但各地股份持有人均為公司主要幹部，運用個名義人代為持股，這對未來想要全球布局的童總來說，無異是個隱憂。

《傳承問題思考》
以名義人代為持股圖的是一時方便，但長遠來看潛在風險極大，無論是道德風險或信用風險，童總該如何導正？創富者第一代若無超人智慧與耐力很難創造出一番事業，當然大環境也是非常重要，若沒有高瞻遠矚的領導人看準未來中國半世紀、一世紀的發展也沒辦法成就童總目前的事業。

但在此創業過程，尤其涉及多國企業的經營，童總所從事的工作又是重大基礎工程，因地制宜、因人設事，法令更迭造成企業管理的最大弊病；前有公司股權他人名義代持，後有海外帳戶他人簽署，一旦名義人出現信用危機，天高皇帝遠又溝通不良，後果就很難收拾。童總在過去十年來就曾經遇過數次經營危機，一位派駐在歐洲的總經理在一次車禍中意外過世，一起打拚數十年親如手足的高管驟逝，不僅對公司營運影響重大，更糟糕的是，過去歐洲公司股權均由其代持，如何轉回涉及中國境內與歐洲所在地的繼承問題，因需先將股權由其中國繼承人繼承後再轉回童總，而此高管家人繼承權有些糾紛。

最後經過三年的協調才取得折衷方案，並由童總再拿出一筆錢將股權買回。早知今日何必當初，若歐洲公司成立初期，黃總即妥善處理股權問題，直接由家族信託持有，不再由個人持有，此問題就不至於發生。

《傳承架構建議》

• 集團架構重組前

• 集團架構重組後：家族企業、財富傳承

《傳承架構解析》
中國家族傳承規劃與歐美最大不同問題在於「信任」！中國家族或生意人常常一言九鼎、信任為上，但在實際操作時卻計畫趕不上變化，不可能事事順利。公司企業經營過程裡，常見以公司高管、家族長輩、親戚朋友代持股權、代開帳戶，一旦發生問題，後果很難收拾。

以本案例而言，建議第一步驟即應立即清查目前內外公司股權實際代持的人與代持的股數，另外需一併確認以個人名義開戶但卻由公司使用者。

其次，儘速成立家族信託，由信託來持有股權，人的生命有期，信託才是可規劃永續運作之工具；而目前童總家人並無美國籍身分，成立家族信託當然可以選擇美國以外地區（BVI、Cayman等等），但如果考慮CRS問題，亦可選擇在美國成立。

最終本案例中的童總選擇在美國成立一個境外不可撤銷信託，前後花了近3年時間才將所有境外控股權轉入美國信託，雖不容易，但這才能真正讓經營與傳承進入一個長治久安的模式。

案例五：股權上市前未進行家族信託規劃，稅務、傳承後遺症難以收拾

《傳承案例背景》
60年代於南京出生的高總，80年代清華大學畢業即赴美國取得博士學位，在美國有一高薪工作，之後也取得美國綠卡身分、娶妻生子，兩人均成為美國公民。2010年初中央為引進海外高層次人才而推行的「千人計劃」，高總亦是此次計劃延攬的專業人才之一。短短6年期間高總的公司已於上海證交所上市，但因上市前籌劃工作非常倉促，並未好好規劃，導致資產及公司股權全在高總一人身上，衍生出後續無窮盡的課稅問題。

《傳承問題思考》
企業上市前該如何籌劃以保護個人資產？建議應先考慮主要持股人的稅務身分，尤其是海歸回到中國的人員，因在國內上市從改制設立、上市前輔導、股票發行籌備、申報和審核、促銷和發行，以及股票上市等六大板塊，會涉及到複雜且精密的流程，因此上市前3至5年若未就大股東或主要持股人進行股權移轉規劃，等到上市列車開動，上市輔導的券商、上市簽證會計師、上市律師等介入，要再思考股權規劃問題，家族財富傳承似為時已晚。

以上述高總為例，公司創立到上市僅短短6年，若缺少經驗豐富的傳承專家隨時掌控相關執行的流程，可能上市監管期旋即到來。所謂千金難買早知道，上市輔導的券商、上市簽證會計師、上市律師在輔導企業上市過程應盡道義責任，切勿只趕著上市，完全不顧股東個人與財富傳承問題。

《傳承架構建議》

• 集團架構重組前

• 集團架構重組後

《傳承架構解析》
假設本案例高總在創業過程中，即進行上市籌劃引進私募基金，就同時思考關於財富傳承與稅務籌劃問題，並實行下列行動，即可避免目前面對幾乎不可能解決的問題。目前高總公司已在中國上市，高總本身具有中國公民及美國綠卡雙重稅務居民身分，妻子與兒子又均是美國公民，而目前股權已經反映公司的市值，一出售公司股權馬上產生資本利得，每年獲配的高額股利也立即產生所得，不僅要在中國繳納所得稅，也難逃掉美國鉅額的聯邦稅與州稅，最可怕的是美國還有所謂的遺產贈與稅，個人財產一旦超過1,399萬美元（2024年），立即產生40%的高額遺產或贈與稅負。若高總在上市前能夠實行下列規劃並能避開這些高額代價！
1.公司準備上市3年前即開始著手設立家族信託，最好在私募基金或第三投資者進入之前即成立家族信託。

2.可評估家族信託在美國免州稅的州成立，如內華達州或德拉瓦州等，當然受益人所在州對於州稅也有影響。

3.高總可擔任信託設立人，高夫人可擔任信託保護人，當然兒子即為信託受益人。至於受託人可尋求一般指示型信託之受託人，因年費固定，且行政運作維持非常便宜，在內華達州一般年費採固定金額，往往一年不會超過5,000美元，在德拉瓦州一年年費亦不超過10,000美元，高總即可在美國成立一個不可撤銷信託。

4.在美國信託成立完成，通常會由信託先投資一個有限責任公司（Limited Liability Company, LLC），準備未來投資中國。

5.接下來將高總於中國公司的股權轉讓給美國的LLC。若依據中國法令規定，高總無法採贈與的方式轉讓股權至美國的信託，可能需要準備一些資金，先贈與進入美國的信託，由美國信託轉投資至LLC，再由美國LLC經由中國外經貿部、外匯管理局及工商局批准，即可向高總購買中國公司股權。

案例六： 海外（香港、美國）股權上市前的必要籌劃──CRS揭露與通報

《傳承案例背景》
中國地產界潘石屹、張欣夫婦在公司股權上市前已委由受託人滙豐國際信託有限公司Capevale（Cayman是特意為成立信託而註冊的公司），完成上市前籌備資產國際化與家族資產信託化。但自2018 年底開始，全球範圍內金融帳戶訊息自動交換（CRS）的國家將自動交換交易訊息，自此個人的海外資產將無處可藏，打亂了潘氏夫婦想以開曼信託來傳承家族資產的計畫。若潘氏夫婦仍是中國公民與中國稅務居民，未來遺產稅及贈與稅草案上路後，恐將面臨高額的稅務風險。

《傳承問題思考》
有什麼方式可以達到完全贈與的目的，而將個人的財產從個人身上脫離，使財產能完全受到保護進而規避企業經營風險、企業實際控制人突然離世、債務風險、甚至婚姻危機風險？大部分公司在海外上市前，均會引入外資，將股權分散，並同時將資產國際化，在上市前（Pre-IPO）也會藉由離岸信託（Offshore Trust）獨特的優勢將風險隔離、進行稅務及家族財富傳承的籌劃；企業的實際控制人將所持有的股份委託於離岸信託，甚至家庭主要成員各自成立獨立的離岸信託；同時藉由上市前成立離岸信託，凝聚一盤散沙的力量。無論信託內部涉及多少受益人或關聯方，或者信託契約內容如何更改，它將股權鎖定集中於受託人名下，實現最高效率的控制權方式。近十年來，由於更多信託的管理與運營渴望更多來自家族內部的話語權，以及定制化的後期管理，「私人信託公司」（Private Trust Company, PTC）更變成為主流； 授予人即企業的實際控制人可以安排其家庭成員與專業顧問，甚至在不違背信託權力割離的立法本意上，授予人本人亦擔任私人信託公司的成員之一，以掌握和監督受託人未來的信託運作，此種形式廣受中心集權主義薰陶下中國高淨值人士的喜愛，所以股權離岸信託已成為上市前的必要規劃。

在企業首次公開發行（IPO）之前創立人或團隊一般都會集中持有大部分公司股權，上市前通常會採用指示型信託（Directed Trust），最終受益人由保護人來決定； 亦可採用自由裁量信託（Discretionary Trust）。如採用自由裁量信則會在信託合約規定中，將屬於受益人的利益採非固定的，真正的分配準則會參考信託合約的規定，由受託人在後續執行，不管用哪一家受託公司，開曼的STAR信託與BVI的VISTA信託，甚至根西島與澤西島信託，似乎成為可靠的信託管轄法域。

在信託設立後，股東會將其預備上市的股份轉入信託； 而在法律上來說，這些股份的所有者從此將成為受託公司。因此在IPO期間，信託受託人會代替原來的授予人，成為主要被揭露的對象。儘管如此，信託授予人往往保留對信託資產的全部控制權（投資、管理和分配），而受託人只擔任行政職務。

由上述各方面看來，一切的規劃似乎非常全面且美好；但此類規劃詳細斟酌，該上市前公司股份信託似已喪失該有的獨立性，之後會不會變成偽信託，可能需要謹慎思考與檢討。此外，2016年國際調查記者聯盟（ICIJ）揭露「巴拿馬文件」，巴拿馬的莫薩克馮賽卡律師事務所洩漏了1,150萬份的客戶密件，揭露多國權貴名流疑涉利用避稅天堂藏富、逃稅、甚至洗錢，震撼全球。又2017年國際調查記者聯盟更揭露涵蓋1950年到2016年「天堂文件」，檔案之多超過1,400GB，包含大約1,340萬份文件檔案，約680萬份來自境外法律事務所Appleby和專門服務企業的Estera。

《傳承架構建議》

• 目前現存籌劃架構：中國潘石屹、張欣夫婦離岸家族信託

• 擬建議籌劃架構： 中國潘石屹、張欣夫婦離岸家族信託

《傳承架構解析》
1.針對目前已經上市且已經以離岸信託作為上市前公司股份信託（Pre-IPO Trust）規劃者，境外信託合約以及境外各層公司的架構，並可先實行下列評估：

• 是否為可撤銷？或是原成立為可撤銷、目前已經轉換為不可撤銷？
• 授予人是美籍或是非美籍？
• 受益人是美籍或非美籍？
• 保護人是美籍或非美籍？
• 保護人的權限？ 誰可以撤銷、替換保護人？
• 受託公司的權限？什麼情況可以撤換受託公司？條文在第幾條？
• 信託的屬地在哪裡？
• 受託公司的屬地在哪裡？
• 這個信託從開始設立以來的聯絡人是誰？
• 當初設立信託的原因為何？

2.確認客戶有無需要轉換信託屬地：

• 離岸信託授予人稅務居民身分已經或即將轉換為美籍稅務身分。
• 離岸信託授予人存在或去世是否已經由可撤銷信託轉換為不可撤銷信託。
• 離岸信託受益人稅務居民身分已經或即將轉換為美籍稅務身分。
• 離岸信託保護人已經存在或無信託保護人。
• 離岸信託成立的目的是否已經改變。
• 其他需要轉換之各殊原因（如CRS通報所在國問題）。

3.確認轉換至美國可撤銷信託、不可撤銷信託或離岸信託之原因：

• 香港及新加坡等地的離岸金融帳戶面臨關戶風險。
• 第二代或未來子孫已經或可能具有美籍身分。
• 短時間內不想立即將資產給下一代。
• 生前希望完全掌控財產管理、處分與收益，因為資產傳承尚未確定好。
• 原始信託設立架構無法順利達到財富傳承的目的。
• 原始信託設立非為傳承而是理財，成立目的、原有認知有疑義。
• 擔心離岸信託主體資質可能得不到承認；信託的合法性存在風險。
• 離岸信託產生糾紛時，可能陷入司法管轄困境。
• 各離岸群島文化認知差異、法令更動頻繁，經常帶來維護上的困難。
• 財富創造者已經或正在將他或她的資產和資金國際化。
• 目前委由名義人所代持信託持有資產。
• 下一代已經落戶在美國，生活及工作均在美國；境外資產管理不便。
• 資產與資金希望回到美國境內，財產風險持有分散。
• 希望借重美國的穩定法律。

案例七：今兄弟、明仇人──臺灣美福集團手足相殘3死，弟14槍殺2兄自轟

《傳承案例背景》
臺灣美福集團資產逾180億台幣，但隨著下一代各自耕耘，兄弟間因爭產宿怨和分紅問題而屢有爭執。不料一次家族會議中，老四黃明德疑因和兄長意見不合，竟掏槍射殺兄長，造成二哥黃明煌身中2槍，子彈從左臉頰、頸部射入但未貫穿；三哥黃明仁中6槍，左頸1槍遭子彈貫穿，另頭部中2槍，手肘和右大腿、右腳後跟各中1槍。兇手老四黃明德下顎1槍從頭頂貫穿，又墜樓，頭部重創。美福集團家大業大，因兄弟鬩墻造成的人倫悲劇，難道事先無法預防？

《傳承問題思考》
一場奪走三條人命的槍擊命案，讓美福集團黃家辛苦打造出的百億事業版圖，頓時群龍無首，在痛失掌門人，狠心擊碎兄弟間苦心經營出的幸福成果；「走進美福，裝滿幸福！」這句名言更人不勝唏噓！以本案例而言，最早從美麗華集團大家長黃杏中的三弟黃榮圖開始有6個兒子，妻子因不堪黃榮圖外遇還帶小三進門的風流行為而自殺，么子黃明修因乏人照顧，不久後因病死亡，留下之前的5個兄弟，最後又因兇手老四黃明德的幾顆子彈，就剩下兩兄弟；後續如何傳承、如何交棒令人關注。

從本案例來看，事實上從上一代開始就是一個不良的示範，父親在婚姻上就有狀況，母親還因此而自殺，到了下一代因成長環境、教育背景不同，事業成就也不同，家族間的維繫也出狀況，讓人再想起古語云：「道德傳家，十代以上，耕讀傳家次之，詩書傳家又次之，富貴傳家，不過三代。」一個家族想要長久興旺，靠的是善良和讀書；善良是一種發在內心的美德，長年累月，這種氣質會沉澱在身上，鏤刻在臉上，所以一個人的氣質是做不了假的，和善的人總是有更好的人緣，人們總是願意幫助他，所以他們的人生之路，走得也更加順遂。曾子曾說：「人而好善，福雖未至，禍其遠矣」；范仲淹說：「耕讀莫懶，起家之本；字紙莫棄，世間之寶。」讀書，不僅是一個人進步的階梯，更是一個家族走向興盛的不竭動力。本案例老四黃明德如能聽取前人所言，有善心又能勤讀書定當不會走到這一步，當然他可能也會怪罪於上一代，為何當初未能好好為家族財富訂下一個完善的傳承籌劃過程！


《傳承架構建議》

• 美福集團家族圖

• 集團架構重組前：臺灣美麗華家族集團

• 集團架構重組後：企業國際化、員工國際化、家族國際化

《傳承架構解析》
從上面架構我們可以瞭解，從出事的這一代看到創富的上一代，黃氏家族的美麗華集團是臺灣的老字號企業，過去作風相對低調，創辦人黃杏中是黃家10個兄弟姊妹中的老大，帶領二弟黃榮華、三弟黃榮圖，靠著收購鴨農羽毛，累積不少財富，買入臺北市大直的多筆土地，事業版圖擴及百貨、飯店、房地產、肉品、乳品等，可說食衣住行育樂全都包，分別隸屬不同的事業集團，但從報章媒體可得知內部，家族內鬥也很嚴重，且屢屢躍上新聞版面。

當企業集團版圖越大，家族內鬥也屢見不鮮，以筆者在臺灣觀察為例，在臺灣除了上述美麗華集團外，臺灣台塑集團創辦人王永慶過世後，王永慶長子王文洋與三房李寶珠就展開遺產官司訴訟；藥品龍角散前代理商高平公司家族三兄弟，也因為股權紛爭告上法院，加上臺灣全球知名的海運長榮集團、葡萄王生技和金蘭食品等企業都曾因繼承衍生問題，顯見企業如何做好萬全的接班規劃，應該是永續經營的最大挑戰。

今日如果上述黃姓家族的傳承可以重來，筆者會建議各個家族由家族的創富者將資產移入美國家族信託，如後代子孫已經有美國籍身分的就須移入美國不可撤銷的朝代信託，如家族後代均無美國身分者，考慮美國稅務問題即可將家族財產移入美國離岸不可撤銷信託，可藉由信託的分割或轉注，甚至合併，由不同信託、不同世代的保護人指定傳承的接班人。一個良善的籌劃架構，不僅可避免高額的傳承稅負，還可以讓這些企業能夠永續經營。

案例八：公私不分，財富傳承風險高

《傳承案例背景》
中國許多高淨值人士的資產是以企業的形式存在，其在創業之初往往把全部的家當都投入企業當中。為了企業的發展壯大，鮮少從企業利潤中分紅。這樣屬於私人所有的鉅額資產就都放在企業中，甚至很難嚴格在企業資產和私人資產中劃出界線。然而一旦企業發生危機，這部分應當屬於私人的資產，由於未被依法隔離出來，因而仍然屬於公司資產，將無條件地用於承擔所有企業的債務和風險，一旦公司發生債務危機，許多企業家無法挽救其辛苦創業所掙得的資產。

家族企業的特點就是「肉爛在鍋裡」，子承父業也沒有明確指出「承」到底是股權還是資產，於是一家子人都自然地認為老子的一切都是兒子的，沒有資產分割、沒有遺囑，沒有世代傳承的安排，一旦企業或者個人發生危機，將直接殃及家族產業安全和繼承人資產安全。尤其是如果子女及其婚姻關係未處理好，億萬資產最終有可能成為別人的財富。

賈先生是一位曾迅速發家的千萬富翁，卻也一夜之間財富盡失，其沉重的故事可給企業家作為活生生的警示。賈先生學業結束後一帆風順，先跟隨哥哥從事建築工程監理，積累工作經驗，之後利用已建立的關係網開始自主經營，5年時間迅速發家成為千萬富翁。創業初期將自己全部家當投入到企業中，把個人家庭財產和公司財產混為一談，把公司錢放在自己帳上，存款時存個人帳，貸款走公司帳。賈先生發家之後便開始了揮霍的生活，在當地是第一批奔馳車的車主，擁有多棟高檔別墅，孩子「滿月酒」花幾百萬辦幾百桌酒席。除此之外賈先生還在香港購買了數百萬的保單，並在私人銀行開立帳戶購買了多項理財產品。

然而金融危機不期而至，賈先生因沒有及時規避風險而導致破產，上億工程款無法收回，外債又欠了七、八千萬，包括工資、材料款，債主一大堆。債主不停的上門討債，法院判決由於賈先生經常公司財產和家庭財產互相使用，無法區分公司財產與私人財產，且賈先生無法證明公司財產與私人財產分門獨立，導致法院將賈先生的別墅、車子、公司資產等變賣用來還債，法院還要求賈先生將名下的保單解約，處理理財產品並匯回中國用來償債。

《傳承問題思考》
賈先生平時處理公司業務，如果能將公私嚴格分開，其私人資產則不需要對公司債務承擔連帶責任，那倘若賈先生將個人資產提前放入信託是否能規避公司債務？因賈先生以往抱持僥幸心理，以為中國法院查不到香港的資產，但是共同申報準則（CRS）實施後，香港將賈先生在香港的保單及私人銀行的存款匯報給中國，使法院更有依據來要求賈先生處理名下的資產用來還債。獨資公司老闆使用個人帳戶處理公司事務，會被認定為公私財產混同，在特定情況下對外承擔時可能變成無限連帶責任。

對於所有的高端客戶和成功企業家而言，要累積一個成功的實業，需耗時多年，但要倒閉，卻只需一個錯誤的決策。在目前存在高風險的經營環境裡，隨時隨地均要思考：萬一企業出狀況、經營出現危機，因應的下一步是什麼?

另外中國開徵遺產稅指日可待，在遺產稅徵收之前把財產是放入中國的理財信託好？抑或是將資產國際化，置入離岸或美國的朝代信託較適合？哪一種籌劃可以避免鉅額遺產稅並將財富留給子孫？

《傳承架構建議》

• 集團架構重組前

• 集團架構重組後：企業國際化、員工國際化、家族國際化

《傳承架構解析》
在賈先生發家後，他應嚴謹按照中國的公司法來經營自己的公司，公私分明。自己個人名下的資產可以委託專業的顧問進行規劃，為自己、家人及其後代做好萬全準備，將自己辛苦打拚來的財富代代傳承下去，還可以避免中國未來可能實行的遺產稅。

如何規劃此債務風險與稅務風險？目前中國信託還是處於一個「理財信託」狀況，信託本法、信託業法、信託相關稅法、甚至信託登記規則還有待訂定，在此建議賈先生設立「美國不可撤銷離岸信託」或「美國本地不可撤銷信託」，將名下資產轉入不可撤銷信託；賈先生可以在信託合約中約定受益人及受益比例、受益人接受財產的年齡、分配財產的收益或本金等內容，達到按照自己的想法來規劃名下財產的分配，而賈先生同時可以擔任該信託的保護人，不會因為財產放入不可撤銷信託卻不受自己控制（保護人可由設立人指定，因此保護人有簽字權，可靈活行事；不過當保護人不聽從受益人的指示時，信託合約中賦予受益人變更保護人的權力即可派上用場，如此在權力互相制衡下，可確保保護人可受控制。）

目前多個國家都有信託的業務，其中尤以在美國設立信託有許多好處：美國除了信託歷史悠久、法律穩定，同時並沒有加入CRS，可按照上述架構進行籌劃。

（二）財富傳承案例

案例一：成立離岸信託，受限於銀行理財管理進退兩難

《傳承案例背景》
老王從事跨境貿易工作已近20年，在香港、新加坡累積了可觀的資金。因老王對理財一竅不通，過去均委託香港、新加坡私人銀行打理相關理財投資。7年前，私人銀行建議他應將境外銀行資金架構一個家族信託，此信託雖是銀行理財專員用來號稱家族傳承的工具，但事實上是以銀行為受託公司的一個理財信託。一般銀行信託很少有客制化，基本上是制式化來進行，設立人成立了信託、簽署了信託合約、開了信託帳戶，這一連串的流程可能僅要求設立人簽署英文信託文件，但到底簽了什麼文件，事後也不清楚，反正就是由銀行主導來設立信託、開立銀行帳戶，但是什麼樣的信託，有哪些功能卻不可得知。

未料兩年前CRS開始執行，這些銀行帳戶、家族信託開始被要求進行年度檢查，須提供資金來源，若要匯出僅能同名匯入同名帳戶，並要確定資金流向，老王才驚覺這個信託可能就只是一個銀行帳戶，而且在CRS通報的環境下，這些所謂的信託或是銀行帳戶還是要披露相關銀行帳戶簽署人或是帳戶最終權益的擁有人，均要通報至稅務所在國，這樣的信託籌劃還有所謂的保密性嗎？

《傳承問題思考》
關於家族財富傳承，首先讀者需有一個清楚的概念，成立家族信託是一件事、開立銀行投資理財帳戶又是另一件事，兩者不可混為一談。多年來私人銀行也好、家族辦公室也罷，大多以家族傳承、成立家族信託之名，進行投資理財及購買大額保單、私募基金之實，已經遠遠跳脫家族信託的嚴肅意義。

成立家族信託是一件意義深遠的事，一份家族信託合約不像投資理財可以隨時終止投資，不像保單可隨時解約，亦不像私募基金到期可以贖回，一個家信託可能跨越好幾個世代，說不定目前這些小島信託（BVI、Cayman等等）屆時已因溫室效應被海水淹沒、因G20、OECD、CRS的通報而遭瓦解……沒錯，小島信託可以更換信託法令適用地，亦可將信託法令適用地與實際受託公司區分成不同地區（如適用澤西島的信託法律，但受託公司在開曼），但終究這是一個非常複雜而且不穩定的因數，有心耕耘家族財富傳承的領導者會接受嗎？

過去成立家族信託大部分是由私人銀行理財專員來建議成立，因此成立家族信託時，銀行理專往往提供給客戶一些英文合約文件、控股公司開立文件、銀行開戶文件要求簽署，所以信託設立人只知信託成立、銀行帳戶開好，但到底簽署了哪些文件、信託有哪些功能，可能一無所知。又目前這些離岸信託所委託的受託公司幾乎就是銀行附屬成立的信託公司，信託成立可能只是為了能留住這些理財的客人，等這些殷勤的理專又到了另一家私人銀行，這樣這個家族信託是否又要跟著移到另外一家銀行？

家族信託的成立可能基於財產保密隱私、或基於政治風險、法律風險、商業風險、事業上的危機、家庭的不和睦，亦可能為了跨境稅務考慮……等等，但目前看到廣為運用的銀行理財信託，是否能達到上述目的，可能需要真正的跨境架構師抽絲剝繭來釐清您所成立的家族信託面貌。

《傳承架構建議》

• 離岸信託架構重組前

• 離岸信託架構重組後：跨境財富世代傳承

《傳承架構解析》
首先釐清目前銀行信託下持有資產的性質，僅有理財投資商品或是有其他性質的資產，如房產或家族股權投資。

確認信託設立人及受益人的身分，是否為雙重稅務居民或是多重稅務居民，信託設立人及受益人稅務身分，有無持有美國綠卡或是美國稅務居民。

確認目前家族信託合約相關規定，為可撤銷或不可撤銷信託合約，信託第一優先受益人為自己或為他人，有無可能進行信託改組，是否可以進行信託轉注或撤銷此信託。

評估信託法令穩定性，若有任何信託糾紛訴訟，法律健全可以保障信託設立人，以達財產保護與傳承及節稅等效果。

建議成立在美國為信託屬地的信託，持有離岸控股公司，目前在境外銀行開戶資金均不需再進行轉移，亦可成立新的控股公司與中國的外商獨資公司進行家族股權投資與房產的投資，可間接將中國資產國際化。

案例二：成立了偽信託（Illusory Trust），如何收拾殘局？

《傳承案例背景》
許多香港富豪皆透過境外信託來保護其財產，潘樂陶也不例外。潘樂陶自1990年起鴻圖大展，成立了安樂工程集團有限公司，作為其事業的控股公司。1995年7月，潘樂陶於澤西群島成立一個不可撤銷的全權委託信託，自己擔任信託的授予人、保護人及受益人之一。受託人則委由滙豐國際信託有限公司擔任；潘樂陶在信託成立後，將安樂84.63%的股份授予該信託。但此信託於2014年被香港最高法院宣告不具有獨立性，使得其配偶得以請求一半的信託資產。

中國張蘭也是一個明顯的案例，數年前俏江南與鼎暉創投簽署了對賭協議，約定如果俏江南未能在規定時間內上市，張蘭需回購鼎暉的股份，並支付相應的回報；由於市場環境變化及其他因素，俏江南未能按期上市，雙方因此產生了糾紛。鼎暉投資最終將張蘭告上法庭，要求其履行對賭協議的相關條款。2015年北京市高級人民法院判決張蘭敗訴，要求其按協議回購鼎暉的股份並支付相應利息。依據美國聯邦地區法院公布的判決書顯示，張蘭拖欠（CVC Capital Partners, CVC基金）1.42億美元（約合人民幣9.8億元）及其利息；La Dolce Vita Fine Dining Company Limited（甜蜜生活美食有限公司）與張蘭的民事訴訟裁決書，判決張蘭及其公司名下所有的紐約西53街20號，39A公寓出售所得歸甜蜜生活美食有限公司所有，而甜蜜生活美食有限公司實際上是CVC基金為了收購俏江南成立的，張蘭在2019年與CVC基金的訴訟中敗訴，共欠對方1.42億美元（約合人民幣9.8億元）及其利息。

2014年2月張蘭成立家族信託殼公司（Success Elegant Trading Limited, SETL）並於同年6月成立了離岸信託The Success Elegant Trust，受益人為她的兒子汪小菲及其子女，託管人為亞洲信託（AsiaTrust Limited），依據上述判決，張蘭海外家族信託被擊穿，其用家族信託基金購入的此套紐約公寓將被執行還款，張蘭債權人CVC基金申請對張蘭海外信託採取相應的執行措施，原本張蘭海外家族信託受益人為她兒子汪小菲及其子女，想以此區隔財產，原先收到CVC基金的轉帳後，張蘭很快就把其中1.42億美元轉到了其家族信託殼公司SETL，之後又將其中的0.85億美元轉到SETL在德意志銀行的帳戶中，但在2022年11月新加坡高等法院披露的裁判文書中顯示，法官認定張蘭是信託所在銀行帳戶資產的實際所有人，因其對資產控制度過高，遂同意CVC基金提出的任命接管人的申請，這也就意味著張蘭本想以此區隔資產的方法被擊穿，家族信託財產被認定為是張蘭的個人財產。

依據新加坡高等法院的判決書，法官認定張蘭為家族信託項下資金的實際權利人，主要基於以下理由：

第一，張蘭對信託財產享有實際控制權。在家族信託成立之後，張蘭仍可自由地從銀行帳戶為自己轉帳。

第二，張蘭對信託財產享有任意取回和處分權。在接到中國香港凍結令通知和新加坡凍結令之前，張蘭急於轉出家族信託項下資金。判決書直接採用了「apparent unfettered operation」一詞。第一個證據是2014年9月和2015年2月，張蘭未明示原因，直接要求瑞士信貸銀行兩次分別轉移300萬美元；第二個證據是德意志銀行帳戶於2014年11月26日有一筆資金轉出，最終被追溯到用於購買上述在紐約的公寓。

第三，張蘭的代理人在向家族信託項下資金所在銀行發送的郵件中明確提到，家族信託項下有關銀行帳戶為張蘭所有，並要求「被及時告知帳戶資產的變化」。

據此，新加坡高等法院認為，雖然有關資金在家族信託名下，但張蘭為該等資金的實際權利人，張蘭設立該家族信託的目的在於規避債權人對其名下財產的執行或索賠。

SETL在瑞士信貸銀行和德意志銀行的帳戶中分別有約0.22億美元和0.33億美元的資產，但已經於2015年3月被新加坡高級法院凍結。

縱觀法院該判決書的論述過程，家族信託是否會被法院擊穿的核心在於家族信託項下財產的實際權利人是否為委託人，而這個問題本質上其實是對家族信託效力的判斷。對於一個有效設立的家族信託，其應當具備資產隔離的功能，即委託人通過家族信託將其財產轉為信託財產後，信託財產將獨立於委託人、受託人及受益人各自的固有財產。因此，即便委託人或受託人或受益人自身出現償債不能的情況，信託財產也不屬於其責任財產，債權人無權申請法院直接對信託財產採取財產保全措施或其他執行措施。

反之，如果家族信託存在無效或被依法撤銷等情形，自然也不應當存在相應的信託財產，即該家族信託項下財產本質上仍屬於委託人的個人財產，委託人的債權人有權申請法院對該等財產採取相應的財產保全及執行措施，因而無法發揮家族信託的資產隔離功能。張蘭家族信託項下財產的實際權利人為委託人，而非託管人，其實質上並不算家族信託。「有效的具備資產隔離功能的家族信託，在委託人將其財產轉為信託財產後，信託財產將獨立於委託人、受託人及受益人各自的固有財產」。

當委託人在信託契約或信託架構上保留了對信託財產的過多控制權，且權利保留導致信託財產能夠被委託人自由支配，信託被「擊穿」的可能性則會明顯增加。即使家族信託的委託人在表面上沒有保留過多權利，但如果委託人的所有指示，受託人都「不假思索」的嚴格執行，這種情況就可能屬於實質虛假信託，其資產保護功能也會受到影響。張蘭在SETL公司中擔任董事、擁有支配公司財產的權利、其信託契約的設計或許也存在較多權利保留因素。實踐操作層面，她為SETL銀行帳戶的簽字人，曾動用信託項下資金購置房產，且信託運行過程中，其律師還向銀行發出郵件，聲明該帳戶由張蘭維護。從公開資訊來看，該家族信託無論從法律層面，還是實踐操作層面都存在一定問題，具備可被擊穿的「基因」。

《傳承問題思考》
經由上述兩個案例判決真的讓眾人感到震撼，讓人不禁懷疑境外信託對於資產保護的效果，畢竟成立信託不就是為了保護財產嗎？怎麼可能在這個小島設立的信託，資產也移入這個受託公司，最後還是遭離婚的配偶求償成功？

在過去10年，筆者研究了數百個離岸信託，一般離岸信託可分成三大類型，第一類是為投資理財為目的，尋求私人銀行所附屬受託公司成立信託；第二類是尋求專業的受託公司；最後一類就是自己成立一個私人信託公司。無論實行哪一類的受託公司，最重要的是信託合約訂立所屬的法律屬地，因為一旦信託發生相關問題及糾紛，將會依據該屬地信託法律及該屬地所接受的法院來進行裁判。若原先成立信託的目的就是為了理財投資，或是為了避稅，而非為了財產保護，再加上目前中國信託設立個人通常希望能完全掌控信託，這個將與信託理論相違背，如此將使此信託失去獨立性，導致信託無效。

另外，若該信託法律屬地僅是一個小島，或可稱為「小島信託」，原先信託法的訂定就是為了增加信託設立者的便利性，也就是迎合信託設立者的需要，在此情形下該信託法律就會訂得非常有彈性，很多信託約定均可由授予人來決定，如此一來就產生本案例香港富豪潘樂陶同時為信託的授予人、保護人及受益人之一，導致被香港法院判決此信託完全穿透，也就是一個「偽信託」。

《傳承架構建議》

• 離岸信託架構重組前

• 離岸信託架構重組後：跨境財富世代傳承

《傳承架構解析》
離岸信託長期以來一直是高資產家族作為財富規劃的首選，但是需謹記務必在控制需求與信託的資產保護之間取得平衡。如果信託授予人對信託保留了許多權力，法院可能對信託持懷疑態度，並否認信託的存在。這有可能導致資產被債權人和／或稅務機關扣押。以下步驟對於確認一個信託是否能夠發揮其功能，並保護資產不受潛在債權人的影響非常重要：

首先，分析原有信託合約內容，並瞭解設立信託目的是為財產保護、還是為節稅？確認授予人與受益人的稅籍身分，是單一國籍還是雙重國籍，或者是否有多重稅籍身分？

評估信託的獨立性。如：原則上當成立不可撤銷信託時，信託授予人不可以是信託保護人、信託保護人不可以是信託受益人。當然，若為財產傳承的目的，最好授予人又不要是受益人。若要違反這些原則，則要詳細設計信託合約上的相關規定，以符合設立信託所在地之相關法律規定。若信託授予人原稅務居住地有所得稅或遺產贈與稅規定，則要更進一步瞭解此信託成立、財產移入、未來信託孳息產生、有無涉及到遺產贈與稅與所得稅的相關規定。

以本案例而言，若信託設立後才發現信託不具備獨立性、無信託財產保護的效果，則可盡快成立一個不可撤銷的美國離岸信託，將目前以香港國際滙豐信託有限公司為受託人的離岸信託資產，轉注到美國的不可撤銷離岸信託。當然在轉注過程中，一定要先確定原信託合約有無相關轉注規定。

在美國信託合約中，美國信託合約依規定均需由信託設立所在州的律師草擬或是覆核，主要目的是要確認此信託合約是否符合該州法律規定，另一重要目的是要確認此信託合約是否具備獨立性。

案例三：滿手古董、字畫、珠寶，如何傳承？

《傳承案例背景》
李氏家族世代居住在西安，歷代來嗜收集古董、字畫，為了保存這些古董文物，目前已成立5間私人博物館，分別為皇家藝術博物館、宋瓷博物館、印石文化博物館、禪茶文化博物館、古代書畫博物館、玉石文化博物館；古文物歷經歲月風霜，飽嘗朝代遷徙變異，在屢遭質變與人為破壞之後，收藏極為不易，家族建立此博物館，除了與民間分享收藏品，更進一步希望可廣為流通，人人可收藏、可增值，但這些古珍異寶如何傳承下一代，倒是一個大問題！

《傳承問題思考》
古董、字畫、珠寶這些私人稀世瑰寶，古玩、字畫，傳遞著求真──   藝術平民化、平民藝術化，求善──   藝術信仰化、信仰藝術化，求美──   藝術生活化、生活藝術化；在藝術上是一個抽象的藝術價值，在實質上可能價值連城，在法律上則屬於動產的一種……因此並非是將其擺在博物館就可傳承，更何況在保存收藏的過程，維持成本可能所費不貲，如何持久收藏，是否有一定的收入來源，以維持相關運作成本，值得收藏家斟酌。

原則上要將這些稀世瑰寶進行傳承，首先需要有個承接的載體，即將此動產進行動產證券化及國際化；藉由此證券的買賣取得現金流，進一步滿足這些維持的成本。

《傳承架構建議》

• 古董、字畫架構重組前

• 古董、字畫架構重組後

《傳承架構解析》
1.將古董珠寶存放於不同博物館，以妥為保存。
2.再將這些博物館保管的文物進行專業的評價。
3.將這些資產包置入文物藝術品產業基金。
4.將藝術品產業基金以基金作價轉投資進入第三地控股公司。
5.由創富者在美國成立美國離岸不可撤銷信託。
6.最後將第三地控股公司股權移入美國離岸不可撤銷信託。

案例四：保單購買前的必要籌劃

《傳承案例背景》
香港保險，憑藉其得天獨厚的地理優勢，加上國內各種各樣的第三方理財機構大肆宣傳，近10年來在國內大行其道，成為許多中產和高淨值客戶的首選。香港保單對於中國居民而言，原是一塊投資大餅，所以從2012年以來，中國投保人通過各種合法的、非法的管道購買香港地區保險公司分紅產品規模高達數千億港元。

郭總是個成功的企業家，因此不時有銀行理專上門來推銷保單。5年前買的香港保單，分3年繳，每年繳500萬港元，2016年繳完。之前聽理專說得天花亂墜，香港保單要質押貸款或退保，隨時可進行，但曾幾何時，而今人民幣「進出」依然被外管局牢牢抓緊，中國投保人想要把香港分紅險保單變現，更是困難重重，甚至要將資金退回中國又可能更困難了。接下來這些保單要如何處理？

《傳承問題思考》
在2016年4月，原中國保監會就多次發布《關於內地居民赴港購買保險的風險提示》，分別從法律、外匯、收益、退保等方面提出具體指示，中國居民投保香港保單，需親赴香港投保並簽署相關保險合約。如在境內投保香港保單，則屬於非法的「地下保單」，既不受中國法律保護，也不受香港法律保護；香港保險適用香港地區法律，如果發生糾紛，投保人需按照香港地區的法律進行訴訟；匯率風險需自擔，保單收益存在不確定性。又2016年10月，中國銀聯發布《境外保險類商戶受理境內銀聯卡合規指引》，禁止通過銀聯通道繳付具有投資分紅性質的香港保單；2016年12月，央行發布《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》，加強對大額交易和可疑交易的監管。每人每年5萬美元的換匯額度未變，但辦法實施後，金融機構需對單筆或當日累計達等值1萬美元的現金交易及跨境匯款進行上報。此外，當日單筆或累計交易人民幣5萬元以上（含5萬元）的現金存取也需納入監測範圍。

還好郭總在2016年12月前就繳完保險費，否則之後要將人民幣匯出再繳保險費也是一個大問題。另外對於居民個人到境外購買人壽保險和投資返還分紅類保險，屬於金融和資本項下交易，根據《個人外匯管理辦法》（中國人民銀行令〔2006〕第3號）和《國家外匯管理局關於印發個人外匯管理辦法實施細則的通知》（匯發〔2007〕1號）等現行個人外匯管理政策法規，尚未開放。

看起來監管部門早已明確告知香港保單相關問題，目前香港保單隱含了雙重「隱患」，過去是購買香港保單資金出去難，現在則是資金要回流可能更難。當然郭總也可以透過一些地下管道進行資金匯兌，但此點也需更謹慎，原則上只要某張銀行卡曾與地下錢莊有過資金往來，若這個地下錢莊出事了，所有跟這個地下錢莊有關係的帳號全部都會被凍結，且解凍遙遙無期，這一點需要格外小心。

另外郭總如有雙重稅籍身分（中國公民加上持有美國綠卡），則這些香港保單在個人稅負方面可能又更複雜。香港保險的分紅並不符合美國IRC§7702的相關規定，IRC7702限定了一個人壽保險裡投保人最多可以放入多少錢來進行免稅投資，而香港的保險客戶放進去的錢遠遠超過了IRC允許的最大值，所以這樣的產品在美國稅法看來根本不是保險而是投資，作為美國境外收入，高收入家庭，這美國聯邦稅加州稅可能高達保險分紅的45%以上，且涉及被動投資公司（PFIC）的超額分配稅；另外若此保單生前均未解約而是等到死亡才給付，同樣超過遺產贈與稅的終身免稅額，則要再課40%的遺產稅。

《傳承架構建議》

• 美國保單、香港保單架構重組前

• 美國保單、香港保單架構重組後加上信託保單受益人

《傳承架構解析》
關於保單傳承規劃，以本案例而言，首先需瞭解目前此保單的持有名義，還有保費是否已經繳納完畢，如保費未繳納完畢則須考慮未來繳交保費的資金來源。

考慮目前香港保單持有名義如為個人，未來個人取得保險分紅可能涉及的中國所得稅問題。

趁著目前中國尚無遺產與贈與稅的規定，將建議郭總盡快將此保單投資金轉入一家離岸公司。此做法非常簡單，即成立一家離岸公司，並由此離岸公司來持有保單，原則上離岸公司成立之後，可向保險公司更換投保人，則離岸公司即成為保單持有人。

若要做到完全的傳承規劃，並考慮未來中國開始施行遺產贈與稅，則可考慮在美國成立信託，如郭總下一代並無美國稅籍身分，則可成立一個美國離岸不可撤銷信託來持有已經持有保單的離岸公司，當然郭總的下一代如果已經具有美國稅籍身分，為避免未來保單到期或解約可能的所得稅問題，可先用美國可撤銷信託來持有離岸公司。

若未來郭總自己也可能移民美國，則此保單務必在他於美國報到之前先贈與給非美國籍的長輩，再請其協助成立美國可撤銷信託。

未來郭總的下一代若已經移民美國，未來還要購買保單時，則建議最好在美國成立一個不可撤銷保險信託（ILIT），並以此信託來持有美國保單。美國是全世界第一保險大國，擁有超過1500家保險公司，保險的總量佔全世界的四分之一以上；美國同時也是擁有保險種類最多的國家，一般分為：定期壽險（Term Life）、分紅險（Whole Life）、萬能險（Universal Life）／投資萬能險（Variable Universal Life）、指數萬能險（Index Universal Life）等類別；一般非美籍人士需要滿足一些條件才有資格購買美國保單，例如連續12個月在美國持續生活8個月以上；年齡介於18歲～70歲；長期在美國工作學習；證明與美國有「關係」，例如在美國擁有不動產、不少於50萬美元的投資、在美國開設公司、與居住在美國的美國公民結婚，亦或與美國有生意往來或在美國納稅；如果真的無法證明，則可設立一個美國不可撤銷保險信託來持有美國保單。

案例五：結婚前不籌劃，離婚時後悔莫及

《傳承案例背景》
讀者認同「結婚前需先為離婚進行籌劃」這樣的想法嗎？全球首富貝佐斯離婚，恐要付660億美元贍養費，堪稱史上最貴的分手費！亞馬遜的創辦人兼執行長貝佐斯（Jeffrey Bezos）和妻子麥肯齊（MacKenzie Bezos）於2019年宣布離婚，依據兩人所在的華盛頓州的法律，除了另有協議，否則離婚雙方要均分婚後財產。貝佐斯身價將近1,400億美元，因此麥肯齊至少能拿到660億美元，成為全球排名第三的女富豪。比爾‧蓋茲（Bill Gates）是全球第4富有的富豪，淨資產達1,305億美元，因兩人並未簽署婚前協議梅琳達（Melinda Gates）雖未申請配偶贍養費，但財產平分則預估可請求650億美元。一般人不太可能達到上述富有的程度，但「相愛容易，相處難」看來似乎放諸四海皆準，當真的走到離婚這一步，若之前完全未思考過財產分配問題，可能會帶來諸多的遺憾！

在中國身價堪稱富豪等級的老李聽聞全球首富貝佐斯需付出如此高價的贍養費，心中不免開始檢視自己的婚姻狀況，盤算著該如何規劃才能避開此等未來不可知的風險。

《傳承問題思考》
俗話常說：「婚姻是愛情的墳墓。」在當代庸庸碌碌的煩亂生活中，要好好維繫一段婚姻，絕非易事！目前即將踏入婚姻的未婚人士可能正在考慮是否簽訂婚前協議，而已進入婚姻的人士則檢視目前的婚姻狀況，正在思考是否應先行離婚前籌劃？2001年4月28日中國的《婚姻法》對夫妻財產制採用法定財產制、個人特有財產制、約定財產制相結合的財產制度。在婚姻當事人未約定夫妻財產制或約定無效時，採用法定財產制，法定夫妻財產制為婚後所得共同制。在婚姻關係存續期間，除特有財產或另有約定外，夫妻一方或雙方共同所得的收入和財產，均歸夫妻雙方共同所有。夫妻對共同所有的財產，有平等的處理權。

婚後財產：夫妻間除婚前財產及個人特有財產外，在婚姻關係存續期間所得的財產為共同財產，歸夫妻共同所有。換言之，夫妻共同財產所有權之取得時間為婚姻關係存續期間。所謂婚姻關係存續期間是從男女雙方領取結婚證之日起，如男女未辦結婚登記即以夫妻名義同居，被認定為事實婚姻者，自同居之日起至配偶一方死亡或雙方離婚生效時止。夫妻分居或者離婚判決未生效期間，仍為夫妻關係存續期間，其所得之財產仍為共同財產。

《婚姻法》第三十九條規定於離婚時進行夫妻共同財產之分割。夫妻離婚時財產之分割夫妻得約定婚姻關係存續期間所得的財產歸各自所有，沒有約定的，在婚姻關係存續期間所得的財產歸夫妻共同所有。夫妻離婚時財產之分割，夫妻的共同財產由雙方協議處理。協議不成時，由人民法院根據財產的具體情況，照顧子女和女方權益的原則判決。原則上，法院認為婚姻關係存續期間夫或妻取得之財產為夫妻共同所有，應歸夫妻共有，離婚時主張分割，夫妻應當各分得一半之份額。

上述法規對於非法律專業人士來說，事實上不太好懂。在筆者執業服務過程中，常遇到當事人根本搞不清楚狀況，因此根本解決的方法是在婚姻登記之前即將財產劃分清楚，結婚時則先進行財產約定。但在東方社會裡事實上不容易做得到，不太可能結婚前即訂訂婚前協議，往往是等到離婚時才會進行財產分割，但為時已晚，尤其若夫妻一方的財產又來自上一代的贈與，且受贈財產已與婚姻存續期間取得的財產混合在一起，則更難劃分，依筆者建議還是盡快成立家族信託才是上策。

《傳承架構建議》

• 老李架構重組前

• 老李架構重組後

《傳承架構解析》
從上述老李原有財產架構，可以瞭解其財產分布狀況，不僅有中國的財產，也有香港、離岸地區的財產，財產性質則涉及動產、不動產、私募投資、上市未上市股權等。而且已經成立了外資公司持有中國的資產。

對於此種已經將部分資產國際化的家族，欲進行家族信託的規劃就非常方便，因目前在中國高度嚴格的外匯管制之下，欲進行資產國際化則需要耗費大量時間與精力，且還不一定能夠完成，若僅要運用國內信託來規劃，可能還有一定難度，因目前中國信託還是以理財信託為主，且僅透過遺囑的規劃還是無法處理離婚與債權債務的風險，所以遠遠無法達到財產傳承與資產保護的目的。

在進行本案例規劃時，考慮到老李下一代並無美國稅籍身分，所以會先協助其建立美國不可撤銷離岸信託，有了此平臺再將離岸地區的資產陸續移入美國不可撤銷離岸信託。

至於中國資產，可陸續移入已經成立的外商獨資公司，因若外商獨資公司已由美國不可撤銷離岸信託百分之百持有，等於將中國的資產家族信託化了。

至於無法移入信託的中國資產，筆者建議可在中國購買一些終身型人壽保單，以因應未來中國人一旦施行遺產稅時有預備稅源的準備。
案例六：使用長輩外國身分在美國大量置產，卻造成財富傳承窘境

《傳承案例背景》
王女士是一家上海建設公司的老總，在中國及海外積累了可觀的財富，隨著孩子漸長，王女士想要給兒女更好的生活環境，因此決定移民美國。在移民之前，王女士聽說美國稅相當繁雜，且在傳承財產金額超過一定的免稅額後，需繳交高額的遺產稅或贈與稅。王女士為了節稅，未經深思熟慮，立即將部分資產轉讓給其中國母親，並以母親中國人的名義，購置了許多美國境內的房產供出租投資用途。

兩年後經由朋友介紹的美國會計師提醒，才驚覺原來所謂外國人贈與美國人沒有贈與稅，指的是外國人贈與「境外資產」或美國境內「無形財產」給美國人的情況。外國人在美國持有房產，對於房產本身還是有高額的遺贈稅，並且遺產稅免稅額僅有6萬美元。王女士聽聞後猶如晴天霹靂。

《傳承問題思考》
以長輩名義置產或以他人名義登記財產在中國可說是稀鬆平常，部分高資產家族因不願用個人名義登記才招致一些不必要麻煩，或是擔心登記後資產管理的不方便，另外也可能未配合中國法令的要求，不得不用他人名義來持有資產，此種情形時有所聞，且遇到的風險與問題屢見不鮮，如名義人有道德風險、信用風險、不幸意外過世，這些問題可能引來後續財產的糾紛。

目前筆者在美國就常遇到一些移民家庭，因移民後境外所得未完全申報、境外資產（含中國資產）未完整揭露，導致在移民到美國後欲以個人名義置產、投資，卻總是擔心美國國稅局找上門，畢竟在報到當時才申報了一丁點的財產，但報到後卻有如此財力可大量置產。

許多人一到美國，馬上即請託親友長輩到銀行開個帳戶、辦個借記卡，甚至將房產購買也一併登記在親友名下，以為這樣就可以完全規避美國國稅局的懷疑與追查，但此等行為可能隱含相當大的風險，而且道德風險、信用風險將繼續存在，若萬一不幸這個代持親友過世，其又非美籍稅務居民，他的遺產稅免稅額可僅有6萬美元，若超過100萬美元，則稅率將達40%，這麼高的稅負，該如何解決？

《傳承架構建議》

• 王女士架構重組前

• 王女士架構重組後

《傳承架構解析》
本案例中的王女士因已經用親友名義代持美國境內資產，所以僅能盡快以非美籍身分的親友在美國成立不可撤銷信託，並以綠卡持有者為信託保護人，綠卡持有者的下一代為信託受益人。

信託成立後立即以信託名義投資一個美國本地的LLC，並將信託與LLC的銀行帳戶開立完成。對王母在美國持有的房產進行資產評估，確認代持資產的合理市價後，將境外王母資金贈與進入美國境內所成立的信託，並立即轉投資到所屬LLC，如此即可將王母代持的資產購置至信託持有。最後由王母取得售房資金後，可再安排此筆資金回流至王母的境外銀行帳戶，再轉贈入信託。

案例七：美國移民報到前的必要籌劃

《傳承案例背景》
江總夫婦好不容易結束了10年的綠卡排期，順利拿到綠卡，但在這漫長的等待中卻忘了對自身在中國的名下資產進行事先規劃，因此到美國報到後，經過會計師的提醒才發現自己不但沒有預備漂亮的淨值報告，未來更可能面臨高額的遺贈稅，讓總算順利踏上移民這條路的江總夫婦進退兩難。

《傳承問題思考》
由於香港、澳洲、加拿大的移民政策限縮，加上美國EB-5政策的開放，過去十餘年來，中國相當多家族移民到美國。移民公司針對高資產家庭給的建議會是：「先生不拿，太太拿」；也就是太太帶著孩子辦美國綠卡，先生還是以10年美簽方式入境美國。但在實務上可能不易辦到，因中國人固有的傳統觀念認為家庭成員總是要聚在一起才圓滿，如果夫妻分散兩地，這個家庭總會出問題的。

承接上述，沒錯，先生取得綠卡，若其又是家族的經濟所得來源重心，其取得綠卡後一定要面對後續美國稅務問題或是美國以外地區財產揭露問題，所以有無兩全其美方式，在移民美國前就做好做滿財富傳承規劃，能夠在降低美國所得稅、遺贈稅，還能夠兼具資產的保護與控管？



《傳承架構建議》



《傳承架構解析》
本案例是一個標準的移民美國前即須進行的傳承與稅務籌劃案件，在移民美國前部分移民家庭已經在美國置產，在中國也有不少財產，甚至在境外也有財產，所以第一步驟即應先確定移民者的財產金額規模、財產分布狀況、財產性質、財產轉移成本等。
接下來即須確定哪些財產是要移入美國且不太可能再移出，也就是此部分財產會長期置放在美國，供生活所需、孩子學習及投資等。此部分通常會先留在移民者名下，但若金額龐大，如超過1,000萬美元以上，就會建議在移民前先行設立美國信託。

移民前設立美國信託的最大好處，即在赴美報到前還是非美國稅務居民，所以成立美國不可撤銷信託，無論移入多少資金均不會有美國贈與稅問題，且因已經移入不可撤銷信託，故未來亦不會衍生美國遺產稅。

成立美國信託時，需先確定信託授予人（原財產所有權人、財產移入信託的人）、信託保護人（未來財產管理的人），以及信託受益人，接下來尋求一個美國的專業受託公司。目前美國受託公司如採用指示型信託，則每年信託管理費用僅需固定的5,000～10,000美元，不會隨受託資產額度的增加而提高管理費用，相較離岸信託管理費用可說是便宜許多。

在移民報到前，若有些部分資產尚無法確定是否要移至美國，甚至部分資產可能會長期留在中國，務必要尋求一到兩位家族長輩的協助。在報到之前，先轉移（贈與）至這些長輩名下，一來未來報到美國後無境外財產揭露與美國所得稅納稅問題；二來若報到後需增加移入美國資產，還可以由外國人名義贈與至美國綠卡持有者。當然如果移入金額龐大，也可直接贈與到之前已經成立的不可撤銷信託。

此外，若江總在取得綠卡身分之前已成立了離岸信託，未來當江總取得綠卡身分時，從取得綠卡身分那一刻起起算前5年，江總須將前5年信託所產生的收益併入美國個人所得稅中繳交，此部分是根據IRC§679(a)(4)(A)規定。除了所得稅的申報外，江總為境外授予人信託的美國所有人，每年還必須提交3520表以申報境外信託的所有權，並附上從受託人收到的「境外授予人信託所有人聲明」。這當中牽扯到的美國稅申報相當複雜，若未準時申報、未揭露所有訊息或揭露錯誤訊息的罰則相當重，因此未來有意取得美國身分之讀者，需特別考慮離岸信託對其之影響。