案例
陳先生從事貿易生意逾30年，累積了相當可觀的財富。為了讓後代擁有更好的學習與成長環境，他多年前舉家移民美國，並順利取得綠卡。其後又歷經十餘年的定居生活，如今陳先生已步入晚年，開始審慎思考退休後的生活與財務安排。適逢疫情衝擊尚未完全消退，加上全球地緣政治衝突持續升溫，經濟與社會環境充滿不確定性。在此背景下，如何確保退休後擁有穩定的現金流，成為陳先生最優先的考量。
此外，陳先生長期投入公益活動，除希望妥善將財富傳承給子女外，也計劃將部分資產捐贈給居住地附近的慈善團體，以回饋社會。基於上述多重目標，他遂向律師與會計師諮詢，是否存在一種規劃方式，能夠同時兼顧穩定現金流、家族財富傳承與公益捐贈等需求。

專家解析
慈善剩餘信託（Charitable Remainder Trust，簡稱 CRT）是一種不可撤銷信託安排。捐贈者將現金或其他資產轉入 CRT，由信託管理運作。非慈善受益人（通常是捐贈者本人或配偶）可在指定期間內（通常為若干年或終身）定期獲得信託支付的金流。而信託期滿後，剩餘資產則依捐贈者事先指定，分配給一個或多個慈善機構。
CRT 對已經大幅增值的資產特別適合。原因在於，當這些資產轉入 CRT 並出售時，可暫時免繳資本利得稅；只有在分配給非慈善受益人後才須繳稅，可達到減少或延遲繳納資本利得稅之效果。

CRT的類型
CRT 主要分為兩種類型，即慈善剩餘年金信託（Charitable Remainder Annuity Trust，簡稱 CRAT）和慈善剩餘單位信託（Charitable Remainder Unitrust，簡稱 CRUT）。兩者之差別在於分配的方式，CRAT 為信託最初市值 5% 以上（最高為 50%）的固定金額，此方式計算較簡單，但對抗通膨能力較弱；CRUT 為信託當前市值 5% 以上（最高為50%）的金額，會隨市值變動，而市值每年都須重新評估，此方式計算較繁複，但較能對抗通膨。
總結來說，兩者在經濟下行時都會面臨風險，CRAT 可能因為沒有可供分配的資產，導致停止分配；CRUT 原則上不會有此情形，因為它是以比例方式進行分配，但信託收入減少仍會使非慈善受益人收到的金流變少。

分配收入
CRT 中可能產生多種類型的所得。當分配給非慈善受益人時，需遵循「Worst in, First out（WIFO）」原則：即造成最重稅負的所得先分配，稅負較低或免稅的所得後分配。常見的所得可分為四個層級：1. 普通收入（Ordinary Income）與合格股息（Qualified Dividend）；2. 資本收益（Capital Gain）；3. 其他免稅收入（Exempt Income）；4. 返還本金（Return of Principal）。只有在高稅負層級的所得完全分配後，才會依序分配下一層級的所得。
以下舉例說明：假設捐贈者將價值 100 萬美元、成本 10 萬美元 的股票放入 CRT，由 CRT 將股票出售，再用所得資金購買市政債券與公司債。當年度，公司債產生 3 萬美元收入，市政債產生 2 萬美元收入（免稅）。若當年度應分配 2 萬美元給受益人，則 2 萬美元全數視為普通收入；若當年度應分配 5 萬美元給受益人，則其中 3 萬美元視為普通收入，2 萬美元將視為資本收益。

CRT的稅務效益
一、所得稅慈善扣除：捐贈者可就信託的剩餘利益申請所得稅上的慈善捐贈扣除，即原始捐贈資產中，扣除未來年金或單位信託給付後，最終留給慈善機構的部分。若捐贈者無法在捐贈當年全數使用該慈善扣除額，尚未使用的金額最多可以結轉 5 年。以下舉例說明 CRT 可帶來的所得稅扣除效果：
假設陳先生目前 72 歲，適用最高稅率，名下持有一戶投資用不動產，其公允市價為 100 萬美元，取得成本為 25 萬美元。若陳先生選擇直接出售該不動產，須立即就 75 萬美元的增值部分繳納資本利得稅，稅額約為 178,500 美元（750,000×資本利得率 23.8%）。
另一方面，若陳先生先將該不動產轉入 CRAT，再由信託出售資產，並設定信託每年支付初始資產價值 5% 的固定年金，即 5 萬美元，為期 20 年，則不僅可獲得穩定現金流，還能就慈善剩餘利益申請所得稅扣除。其慈善扣除額計算方式如下：
首先，假設陳先生於 2025 年 1 月設立 CRT，適用的 7520 利率為 5.2%，年金給付期間為 20 年。依 IRS 精算表 B，可得出現值因子為 12.2536。
其次，將年金金額乘上現值因子以確定年金價值：50,000 美元 × 12.2536 ＝ 612,680 美元。
最後，將 CRAT 初始資產價值中減去年金價值，以確定慈善扣除額：1,000,000 美元 － 612,680 美元 ＝ 387,320 美元。此一金額即為陳先生可申報的慈善捐贈扣除額，並可依規定於未來 5 年內分年扣抵所得稅。
二、遺產稅減免：CRT 為不可撤銷的信託，捐贈者一旦將資產移轉至 CRT，該等資產即自其個人名下移出。因此，陳先生轉入 CRT 的資產，原則上可自其應稅遺產中扣除，有助於降低未來的遺產稅負擔。
三、免稅地位：CRT 屬於慈善性質的免稅實體，投資收入免繳納所得稅，包括出售已大幅增值資產所產生的資本利得。但請注意，當收入分配給非慈善受益人時，仍需繳稅。
四、遞延資本利得稅：CRT 特別適合持有高度增值資產的捐贈者。當資產由 CRT 出售時，所產生的資本利得不會立即課稅，而是延後至分配給非慈善受益人時，才依分配性質課稅。透過此一機制，捐贈者可向 CRT 捐贈大幅增值的資產，分散稅務負擔。

結語
CRT 適合作為退休後財富規劃的一環，可在兼顧穩定現金流與慈善捐贈的同時，享有所得稅慈善扣除及遞延資本利得稅等稅務效益。然而，也須留意 CRT 的設立與條款須符合法令規定，且其本質屬於不可撤銷信託。一旦資產捐贈至 CRT 就無法撤銷，僅能在法令允許的範圍內變更受託人或慈善受益人。相較之下，預立遺囑可依立遺囑人的意願隨時修訂，保留了部分彈性。實務上，創富者可依自身情況綜合運用這些工具，在確保晚年生活無虞的前提下，完成財富傳承與公益回饋的長期目標，進而實現「老有所終，壯有所用，幼有所長」的理想境界。