銀行保密法（Bank Secrecy Act，BSA）賦予財政部收集美國人（包括海外居民）在美國境外金融機構開設的金融帳戶資訊。若美國人對海外金融帳戶有財務利益或簽署許可權，該美國人就必須申報海外帳戶的資訊。
銀行保密法要求當外國金融帳戶的最高價值在一個日曆年度內超過10,000美元時，帳戶持有人必須提交金融犯罪執法網路（FinCEN）114表，以及外國銀行和金融帳戶報告。
基本上，當美國人在美國境外擁有金融帳戶時，都必須向FinCEN提交114表。這些「帳戶」包括：

• 銀行帳戶（儲蓄帳戶、支票帳戶和定期存款帳戶）
• 證券帳戶（股票、債券和衍生性金融商品）
• 保險（任何具有現金價值的保單）
• 遲延申報外國銀行和金融帳戶報告之罰款包括以下情況：
• 民事處罰：
  • 申報義務人疏忽或「非故意」遲延可能會導致每個帳戶每年10,000美元的罰款，除非申報義務人有合理理由未能提交。
  • 「故意」不提交可能會面臨民事處罰，金額為100,000美元或未申報帳戶餘額的50%兩者中之較大者。
• 刑事處罰：申報義務人故意違反申報規定可能會導致高達25萬美元的罰款和5年的刑事監禁。

通常情況下，如果信託有一個美國受託人，並且該信託擁有財務帳戶所有權，則信託必須在其外國銀行和金融帳戶報告上報告該帳戶。即使信託在美國所得稅上是一個外國委託人信託，但因為該信託是在美國設立的，因此該信託會被視為美國人，從而必須報告其擁有的財務帳戶並提交FBAR。
FBAR是一份年度報告，該報告應於報告年度後的4月15日前進行申報。如果未能在FBAR年度申報截止日4月15日前完成報告，該申報期限會自動延至10月15日，帳戶所有人無須申請延期以提交FBAR。