臺北市美國信託傳承協會理事長呂旭明會計師於8月初受邀參與「倫柏榮戰略慈善與財富傳承團隊」主辦之“晨星沙龍”第五期講座，以「全球視野下的資產傳承與信託規劃」為題，分享他執業生涯中所遇財富家庭在規劃家族財富傳承時的五大誤區。以下為此次“晨星沙龍”的活動分享：
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家族財富的全域戰略與全球方案——“晨星沙龍”系列活動（第五期—深圳站）順利舉辦
中倫柏榮戰略慈善與財富傳承團隊
2024年08月15日 17:48 廣東

　　在中倫律師事務所深圳辦公室的支持下，中倫柏榮戰略慈善與財富傳承團隊作為主辦方，（北京師範大學）中國公益研究院遞愛福（DAF）家族傳承辦公室、海南亞洲公益研究院遞愛福（DAF）國際研究中心作為學術支持機構，於8月5日在中倫律師事務所深圳辦公室順利舉辦“晨星沙龍”第五期—深圳站活動。
　　本次沙龍活動以“家族財富的全域戰略與全球方案”為題，從家族治理、全球稅籌和信託搭建、股權信託、戰略慈善規劃等領域切入，暢談家族傳承，聚焦在全球化、戰略性的頂層架構設計，並在全球視野下，展現家族治理與家族信託的內在協同關係。
　　家族治理與家族信託是一對“孿生兄弟”，沒有家族治理的家族信託，是無法有效管理和世代傳承的，而沒有家族信託的家族治理，則可能是泛泛而談的治理，未能進入到家族治理的“深水區”，並形成健康的利益分配格局。
　　這是“晨星沙龍”第一次在深圳舉辦，吸引了來自香港、廣州、佛山、東莞及深圳本地的高淨值人士以及家族辦公室、金融機構、律師事務所、公益組織、商協會等各類機構的專業人員參加，是一次大灣區的“晨星沙龍”，參加人數超過80人。
　　本期沙龍活動由中倫柏榮戰略慈善與財富傳承團隊聯席負責人李帆先生主持，中金公司董事總經理、環球家族辦公室負責人劉蔓女士，安致勤資會計師集團（KEDP CPAs Group）創辦人、總裁呂旭明先生，中倫柏榮戰略慈善與財富傳承團隊聯席負責人、清華大學法學院金融與法律研究中心研究員楊祥博士，以及中倫律師事務所合夥人劉柏榮律師作為分享嘉賓，圍繞家族傳承中的家族治理、家族信託、全球稅籌、股權信託及戰略慈善等話題，進行專題分享，並與現場觀眾進行交流互動。
　　劉蔓女士以“事關全域的戰略性家族治理”為主題，立足于中金環球家族辦公室（GFO）的戰略顧問視角，為大家介紹了企業家家族財富管理、家族治理、戰略慈善規劃等方面內容。
劉蔓女士提到，要用“法治的手段”，維護“人治的願景”，並展開介紹了GFO原創的“九宮格治理框架”。這套框架的橫軸包含過去、現在和未來三個時間維度，縱軸涵蓋家族成員內部、家族和企業、家族和社會的三重關係維度。用板塊拼合而非線性發展的邏輯，既呈現了客戶可能遇到的各種問題場景，也避免分析複雜需求時的思維盲區。九宮格中的每一個板塊，都對應著恰當的工具，每一個系統化的問題，都能匹配上一站式的解決方案。
　　劉蔓女士介紹到，當財富積累到一定規模，財產在某個人或公司名下，財富安全存在風險敞口。因此對企業家所持有的股權進行長期、全流程的規劃，是非常重要的。此外，在家族內部，並不是所有的問題，都可以通過權責的劃定和物質的分配來解決；在企業的推廣中，品牌的人格也不能只依靠生產和銷售來塑造。要促成家族發展與企業成長間的良性迴圈，就一定要注重理念的共識、環境的維護、社會的影響等等。
　　基於此，中金GFO提供的家族戰略慈善規劃，緊緊融入企業的主營業務並服務于企業家內心潛藏的價值理念，通過將慈善信託作為一個重要的基礎性工具，以靈活的、定制化的制度設計，助力公益慈善活動的管理和透明。
　　最後，劉蔓女士總結：事關全域的戰略性家族治理，是back to basic的思考，是明晰的成長路徑和增長方向，是用長期主義的積累，構築起一個民族企業，一個企業家族牢固的根基和深厚的護城河。
呂旭明先生以“全球視野下的資產傳承與信託規劃”為主題，介紹了財富跨代、跨境傳承的方法，並指出一部分人在規劃財富傳承時，關於信託容易產生的五大誤區，即：將購買保單當作是可傳承的信託、將名義代持、偽信託、理財信託及私行信託當作是可傳承信託。
　　基於此，呂旭明先生提出，美國信託作為一種有效的傳承工具，能夠幫助家族實現財富的持久傳承和管理。呂旭明先生介紹，美國朝代信託 (Dynasty Trust)是一種家族傳承信託，泛指能夠降低遺贈稅，作為資產保護、規避法律風險而實現財富傳承的一種信託總稱。在美國50個州均有不同的信託法的背景下，美國信託可存續上百年，甚至是永續，而依據這些州法所成立的不可撤銷信託，可稱為朝代信託。美國朝代信託包括：自由裁量權信託（Discretionary Trust）、轉任信託（Delegated Trust）、指示信託（Directed Trust）、私人家族信託（Private Family Trust）。
　　在朝代信託成立後，若信託架構採用“指示型信託”的管理模式，信託設立人會指定一個保護人（信託控制人）來控制信託，如此不僅能使設立人的子孫受益、享用留下的財富，也不至讓信託控制權過度集中於受託人手上。中國律師或者家辦從業人員，可以在美國成立一個C-Corp，並成為美國信託的保護人，從而在客戶設立的美國家族信託中有不可替代的重要角色。
　　呂旭明先生指出，美國信託根據信託設立地、所得稅、信託可撤銷性以及受益人的國籍等幾個維度，可以劃分為三十六種類型。為了讓財富由上一代轉到下一代時，不會重複課征遺產稅或贈與稅等財產移轉稅，將稅務影響降到最低，目前在實踐中，主要有四種信託模式，分別是：
　　（1）美國可撤銷信託（設立人過世後，自動轉為不可撤銷信託）持有美國境外資產；
　　（2）美國不可撤銷朝代信託持有美國本地資產；
　　（3）美國離岸信託（四頭在外，即信託委託人、信託受益人、信託保護人均為非美籍，且信託持有境外資產）；
　　（4）離岸信託轉注（decanting）為美國不可撤銷信託。

　　根據美國《稅收條例》第301.7701-7條，一個信託如能同時滿足法院測試（Court Test）和控制測試（Control Test）兩項測試，那麼它就是美國的國內信託，否則屬於美國的離岸信託。其中，法院測試是指美國境內的法院能夠對該信託的管理實施主要的管轄；控制測試是指一個或一個以上的美國人有權控制該信託的所有重大決策。因此，信託的實控人由非美國人來擔任，能夠維持其離岸身份，進而享受特殊的稅務待遇。
　　此外，呂旭明先生還向大家詳細介紹了設立美國信託的費用和流程。信託如設立於內華達州（Nevada Trust）,年度受託人費用約5000美元；信託如設立於德拉瓦州（Delaware Trust）,年度受託人費用約為10000美元。同時，呂旭明先生介紹了信託合同的草擬、簽署、EIN申請，以及信託成立後如何進行賬務處理、不可撤銷信託稅務申報的時間線等實務內容，為大家提供了專業的指導。
　　楊祥博士以“股權信託：家企傳承頂層架構及其運用”為主題，從中國民營企業家所面臨的困境展開，分析了在世代交替期、所有權更迭期、轉型升級期以及全面合規期，這“四期疊加”的大背景下，家族企業所面臨的發展風險與傳承風險。楊博士提出了家族與企業之間的發展是一個矛盾的共同體，而股權信託因其能實現所有權、管理權、收益權三權分離、信託利益分配靈活及可久遠存續的優勢，成為了企業家構建家企治理與傳承的理想結構，在維持家族企業控制權的同時，解決家企不分的問題，降低因股權不清、代持所帶來的風險，實現家族、企業及社會的和諧。
　　楊博士介紹，股權信託是指委託人（通常為民營家族企業的股東）出於財富保護或傳承的目的，以其持有的家族企業的股權委託給受託人，由受託人根據信託合同的約定，為了受益人的利益（通常是家族成員），按照委託人的意願以自己的名義管理和處分該股權的信託，可以分為非上市公司股權信託與上市公司股票信託。目前，我國家族信託呈現爆發式增長，根據《中國信託業發展報告》顯示，截至2022年底，我國家族信託存續規模已達5500億元，較2021年末增長約34%。但由於股權信託的複雜性，以及現行法律法規中缺乏專門針對信託財產的登記制度或規則，股權的變更登記行為將被視為交易行為，增加了委託人的稅務負擔，我國目前僅有數百單股權信託實踐。
　　基於此，楊博士分享了目前股權信託的三大業務模式，即：資金信託+信託公司直接持股模式，資金信託+信託公司通過公司間接持股模式，以及資金信託+信託公司通過有限合夥企業間接持股的模式，其中第三種結構為當前主流的股權信託模式。但是，該種主流的股權信託模式仍然不可避免存在信託的固有風險，以及委託人經營管理時的不當行為所帶來的風險。
　　基於此，楊博士也建議，引入專業律師進行股權信託治理結構與規範方案設計，對整套治理架構進行評估，並定期根據情況進行調整，甚至聘請獨立協力廠商機構擔任GP，能夠有效規避潛在的業務風險，確保信託依法合規運營，維護受益人的合法權益，助力信託目的的實現。
劉柏榮律師圍繞“以慈善為賦能工具，以商業模式推動家族財富管理與傳承”的主題，介紹了家族財富管理與傳承的具體內容、四大目標及與之對應的十大工具，並創新性地提出了專業人員在探索家族傳承業務過程中的“四象限冰山模型”展業模式，宣導專業人員運用“智慧的財富觀”，將慈善與商業有機結合，將“道”與“術”有機結合，在家族傳承業務中構建合作共贏的生態鏈。
　　劉律師認為，家族財富管理與傳承的“道”是根基，沒有“道”的根基，家族傳承的架構設計將不穩定，面臨改變甚至是顛覆。基於此，劉律師詳細介紹了美國華爾街財富管理機構在進行客戶溝通時使用的通俗易懂卻意義深遠的“4H模型”。該模型可以翻譯為“智慧的財富觀”，由4個H開頭的英文字母組成，分別是：
　　（1）Heart：定基與心；
　　（2）Health：財富健康使用的順序和比例；
　　（3）Habits：財富使用的5大法則；
　　（4）Hope：盼望導向。
　　
　　智慧的財富觀，具有超越性與普遍適用性，能夠幫助每一個人妥善使用財務資源，從而體驗內在的滿足、自由與平安。
　　Heart（定基與心）的核心，是思考財富的所有權問題，因為“錢的問題，都是心的問題”（Money issue is heart issue），人們心中對於財富的認知和是否滿足，是財富問題的起點。管家精神（Stewardship）的起點與基礎是財富所有權的思考。
　　Health（財富健康使用的順序和比例）關注如何按照“管家精神”對財富進行支配和使用。財富使用的5大用途包括：生活（live）、捐贈（give）、交稅（owe taxes）、償還負債（owe debt）、投資（grow），改變任何一個用途的開支，其他部分也隨之改變。財富使用5大用途同時存在，互相競爭優先次序，最終的決策基於指導行為的信念（Conviction）。
　　Habits（財富使用的5大法則）列舉了財富使用應有的5個習慣與法則：賺多花少（Spend less than you earn）、謹慎負債（Avoid the use of debt）、未雨綢繆（Plan for financial margin）、 長遠目標（Set long-term goals）、慷慨分享（Give generously）。
　　Hope（盼望導向）體現了關於財富的積極狀態。5種財富的狀態包括：掙扎 (Struggling)：無法滿足基本需要；勉強 (Surviving)：疲於滿足各項開支；穩定 (Stable)：存有應急基金；穩健 (Secure)：存有實現長期目標的基金；富足 (Surplus)：綽綽有餘。長遠的盼望決定當下的生活，如果我們擁有正確的財富觀 (heart)，以管家精神使用財富 (health)，形成正確的財富使用習慣 (habits)，便能穩步實現財富盼望 (hope)。
　　劉律師特別指出，慈善的傳承是家族財富傳承中的最高維度，而通過捐贈者建議基金（Donor-Advised Fund, DAF）這一慈善工具以及相關平臺對專業人員進行慈善賦能，是為其戴上一頂新的“帽子”，賦予專業人員一種新的身份，能顯著提升其業務競爭力及品牌影響力，從“平面內卷”跨越到“降維打擊”，是專業人員行銷模式的創新。
　　同時，專業人員通過在公益性平臺進行專業志願服務，並在商業性平臺上開展專業服務，也是專業人員在時間管理上的一種新範式，使得商業、慈善與使命三者之間的關係得到閉環處理，實現“內在無障礙運行，外在無邊界服務”的狀態。
　　最後，劉律師介紹了中倫柏榮戰略慈善與財富傳承團隊。團隊是以“智慧的財富觀”（4H模型）為理念，以“四象限冰山模型”為展業模式，以DAF 生態鏈為賦能工具，聚焦於家族傳承服務的國際化專業團隊。團隊的業務定位是在全球範圍內，運用慈善手段和商業手段，圍繞戰略慈善與財富傳承，為客戶提供綜合性解決方案。
　　目前，“晨星沙龍”已在北京、青島、杭州、深圳等地連續舉辦了五場公益性沙龍分享活動，吸引了眾多家族企業、法律、金融、學術和公益等領域人員參與，反響熱烈。後續，我們還將在更多城市開展沙龍活動，誠邀各界人士參與，共同為財富保駕護航，助家族基業長青！

晨星沙龍簡介
　　“晨星沙龍”是由中倫柏榮戰略慈善與財富傳承團隊推動舉辦的系列公益性沙龍活動，主要圍繞企業家全面風險管理、戰略慈善、家族傳承等主題，為專業人員、企業家、專家學者搭建一個無障礙溝通、雙向賦能的平臺，以助力企業家基業長青，並協助專業人員開展有品位（“戰略慈善”）、有內涵（“道術結合的財富傳承”）、有願景的業務拓展與綜合服務。

本系列講座由臺北市美國信託傳承協會與美國銀杏信託傳承基金會(Ginkgo Trust Legacy Foundation)主辦、Alishan Charity (USA)及TATA Charity (USA)協辦，本次邀請到臺北市美國信託傳承協會理事長呂旭明會計師(Peter Lu)，以「家族傳承好工具：美國不可撤銷信託」為題，暢談美國不可撤銷信託在家族資產規劃中扮演的角色及其跨境資產傳承優勢。

本系列講座由臺北市美國信託傳承協會與美國銀杏信託傳承基金會(Ginkgo Trust Legacy Foundation)主辦、Alishan Charity (USA)及TATA Charity (USA)協辦，本次邀請安致勤資會計師事務所，美國會計師劉家詠(John Lou)從美國信託合約出發，深入剖析信託合約的基礎架構及各角色所扮演的功能，並針對設立人對於合約常見疑問進行釋疑。

歡迎您Email至info@taipeiata.org 並留下聯繫方式，本協會將於會後發送本座談完整的會後結論及未來實務操作的細節與步驟。