朝代信託（Dynasty Trust）是以財富傳承到下一代或多個世代為主要目的的信託。不可撤銷的朝代信託是指，委託人一旦贈與資產給信託，委託人即無法任意將該資產分配回給委託人。該資產將在委託人所指派的受託責任人的控制下為信託受益人（通常是委託人在美國的後代或親屬）之利益進行保護及管理。
在家族財富世代傳承的工具中，很少有工具可以與美國朝代信託相比擬，尤其在實施轉讓稅（就個人間轉讓財富所課徵的稅）制度的國家更為顯著。在美國轉讓財富的代價高昂，通常須負擔轉讓財產價值40%或更高的贈與稅或遺產稅。因此，在美國的創富者須經常思考如何最大化使用其贈與稅及遺產稅的終生免稅額（2024年個人遺產稅終生免稅額為1,361萬美元，夫妻免稅額則是個人免稅額的兩倍）。
幸而美國稅法給予非美籍第一代創富者在特定例外狀況下無須負擔美國的轉讓稅，且如果該創富者之所得非屬美國來源所得，亦可免除美國所得稅的負擔。藉由適當的規劃，朝代信託應能幫助創富者達成財富傳承及避免轉讓稅的目標。

美國的不可撤銷信託是一種財富傳承工具，如果規劃得當，幾乎可以無限期地使資產在美國不被課徵轉讓稅。其運作方式是由委託人將資產不可撤銷地移轉給信託，進而完成贈與。在贈與完成後，委託人將不再是該轉讓資產法律上的所有權人。
非美國創富者在進行贈與時應考慮尋求法律諮詢，尤其是涉及到完全贈與時，因為完全贈與本質上是不可撤銷的，且當贈與的資產包含美國境內資產時，很容易引發贈與稅（可能高達贈與資產價值的40%以上）。相反地，將非美國境內資產贈與給美國不可撤銷信託通常不會產生任何贈與稅。此外，即使被贈與的非美國境內資產被變現並重新投資於美國境內資產，委託人去世時也不會使之前贈與給信託的非美國境內資產被課徵美國遺產稅。
美國每個州對於信託管理的規定不同，特定幾州在信託法方面的規範相較下更有利於傳承規劃，例如某些州的信託法訂有反永續規則（Rule against Perpetuality），  因而限制信託的存續期間；某些州以高稅率就信託所得徵稅。總括考量下，許多亞洲創富者選擇在內華達州或德拉瓦州設立信託。
本章將詳細探討美國不可撤銷信託，具體說明設立美國不可撤銷信託的目的、稅務影響以及如何配置對信託的控制權。
綜上所述，被建構為指示型信託的美國不可撤銷信託通常能讓非美國人士在向美籍後代移轉資產的同時，（1）讓資產在值得信賴而被指派為受託責任人的控制及保護之下，且（2）讓後代免於承擔美國轉讓稅。若創富者有意為美籍受益人的利益永久性地將資產轉移到美國，應將此類信託的優點納入考量。

亞洲創富者多半利用指示型信託來建構不可撤銷朝代信託。在美國，受託人過往在朝代信託中握有許多關鍵管理權，包括信託投資決策權及決定信託收益的分配權。然而隨著時間的演進，許多創富者意識到，他們更希望由值得信賴的指定受託責任人，而非與他們的價值觀不見得一致的受託人來做決定。此外，當受託人必須為信託做出投資或分配決策時，受託人潛在的法律責任會明顯增加，進而導致受託人收取更高的信託維護費用（通常以信託資產的一定百分比計算）。
許多創富者在美國設立信託的主要目的是為了順利傳承其資產予後代或家族成員，但在亞洲的信託通常會被引導為以投資為目的而設立。許多亞洲大型金融機構的財務顧問向客戶銷售信託服務，並將信託做為推銷其投資產品的管道。這些信託中的絕大多數，受託人對信託持有極大的權力，且信託合約幾乎都是為受託人或其關聯方（通常賺取受託資產一定百分比作為收入）的利益而撰擬。此外，財務顧問通常僅有極小或甚至沒有權限修改信託合約的制式條款，從而降低客戶根據自身需求制定信託合約的可能性。
相較於亞洲的信託，美國信託的合約通常是由具備該州執照的律師專為客戶的利益而撰擬。雖然此過程需要支付額外的法律費用（按固定費用或鐘點計費），但由於律師不同於銀行的投資經理人藉由管理信託資產來賺取收入，因此信託合約會根據客戶的具體需求進行客製化，而這通常意味著創富者對於誰能握有信託資產的投資及分配的決策權有更大裁量空間。
綜上所述，美國信託可能更合適創富者的資產傳承需求。在美國的指示型信託架構下，委託人可以指派受託責任人（保護人、投資指示顧問及分配顧問）控制信託絕大部分的運作，而受託人通常僅剩單純的行政功能，如掌握信託的書面文件及核可信託的稅務表格。由於受託人對信託的控制權限縮，受託人所承擔的責任也因此降低，連帶讓信託維護費用下降（通常是固定的年費，而不是按受託資產價值百分比計算費用）。

相關考量
信託通常是為了受益人的利益而設立，信託的委託人會任命受託人來管理信託資產的行政事務。通常在信託成立時，委託人會任命相關的受託責任人（保護人、投資指示顧問以及分配顧問）並分配各種權力給每位受託責任人。
這種架構安排使委託人的後代及／或其他指定受益人從信託的分配中受益（由分配顧問決定），但信託資產不會直接納入受益人的個人資產。如果信託的架構安排得當，受益人的債權人將無法對信託中的資產進行追償。
從美國所得稅法角度，朝代信託可以被架構為委託人信託或非委託人信託。如果委託人需要為信託的所得負責申報納稅，則該信託通常被認定為「委託人信託」；如果委託人不就信託所得負責申報納稅，則該信託會被認定為「非委託人信託」。
美國聯邦所得稅體制下，美國信託通常被視作美國所得稅法上的居民。自1996年起，《美國聯邦稅法》在第7701(a)(30)(E)及(31)(B)條為美國所得稅目的明確定義了何謂「美國信託」。當信託通過以下兩個測試時，該信託會被認定為美國信託；如果信託無法通過以下任一個測試，則該信託會被認定為外國信託： 因此，根據定義，美國信託是受美國法院管轄並由美國人控制的信託。此外，根據定義，外國信託因為不符合法院測試或控制測試，所以不能被認為是美國信託。為了設立美國信託，通常會藉由信託合約的設計來通過法院測試及控制測試，因此信託合約必須有以下條款：  當這些條件滿足時，信託即被認定為美國信託，並受美國聯邦法律及州法（通常是信託設立的州）管轄。對於美國納稅人而言，當涉及所得稅議題時，美國信託通常比外國信託更受青睞（少數由非美國人設立的特定外國信託除外）。提醒注意，在信託合約中，如果信託保護人握有管理信託的大部分權力，則信託保護人必須是美國人（或美國公司）才能使信託成為美國信託。
此外，根據《財政部法規》第301-7701-7(d)(2)條規定，如果美國受託人被外國受託人取代，信託得在12個月內重新指派美國受託人取代外國受託人，以維持其美國信託的地位。如果在指定的12個月內未能更換為美國受託人，則該信託將從受託人變更成外國受託人之日起被視為外國信託。

在過去幾十年中，許多創富者常在私人銀行家及財務顧問的勸說下，於美國境外設立不可撤銷信託。這些信託通常設立在建置較不完善的司法管轄區（例如開曼群島、英屬維京群島、百慕達或庫克群島等），且其法律管轄權地也可能不明確。雖然這些境外信託通常被標榜為幫下一代保護及投資資產的工具，但這些境外信託往往未能達到原先預設的目標。
在前述境外信託設立並經過多年營運後，這些創富者的後代可能已取得綠卡或美國公民身分並移民美國；然而，在擬訂家族傳承計劃時卻很少或從未考慮到此變化。許多創富者不瞭解在美國境外設立的信託通常不能滿足其美國後代的需求，並可能對其美國受益人產生災難性的稅務後果。
此時，如果能進行信託資產轉注，亦即將資產從美國境外設立的不可撤銷信託轉移至美國境內的信託，創富者的家族可以更徹底地保護信託資產，並降低其年度信託維護費用。


*LTCG （Long-Term Capital Gains）是指長期資本利得，信託的LTCG通常按 20% 的稅率徵稅 
*NIIT （Net Investment Income Tax）是指淨投資收入稅，信託的NIIT通常按3.8%的稅率徵稅

內華達州不可撤銷信託示例
＊有限責任公司和公司的經理或董事可以是不可撤銷信託的受託責任人或受益人。



上圖的信託是由一位非美籍人士在內華達州設立，並選任一家內華達州信託公司為受託人，此外，由委託人指定的信託受益人全部為美國人。該信託持有多家獨資有限責任公司及／或股份公司，再由這些公司持有美國證券、定期存款及房地產的投資。

創富者若沒有美籍後代則應該考慮在美國設立外國非委託人信託。



藉由以上的信託架構，創富者得保有以下多項主要利益，並避免產生額外費用：
1 – 設立內華達州不可撤銷信託（一般程序）
雖然設立不可撤銷信託有諸多好處，但對非美籍創富者而言，在選擇合作的事務所時往往會面臨相當大的困難，因為非美籍創富者在設立信託時，通常必須聯繫以下專業服務提供者：
由於這些服務提供者通常都會對客戶的需求、資金來源以及與現有客戶（特別是律師事務所）是否存在利益衝突進行盡職調查，許多非美籍創富者面對這些繁瑣的調查程序可能會備感艱辛。這種精神上的消耗，在費時數年的財富移轉過程中，或在創富者的生活發生劇烈變化時尤為明顯。
非美籍人士若是為滿足其資產規劃而使用複雜的信託架構，也常常會衍生出溝通不良、設立期程延誤、以及難以維持各種持股架構等問題，甚而，如果不同的服務提供者僅與客戶進行縱向溝通而未與其他服務提供者進行橫向聯繫，還可能導致設立的信託無法順利運作。
本書的主筆舉家為總部設立於台灣的全球性會計暨法律事務所之專業經理人。過去十多年期間，與許多美籍與非美籍創富者合作，為其制定傳承計劃，並設立超過150個信託。作為一家在美國設有辦事處並在亞洲配置專業證照人員的整合型事務所，我們為客戶提供的服務兼具規劃跨境財富轉移所必備的主要功能。
前述圖表說明設立美國不可撤銷信託所需的步驟。由於可能須針對每位客戶的狀況對信託架構量身訂製，下頁時間表僅對每個步驟所需時間進行概括估計。




2 – 決定內華達州不可撤銷信託中的角色
當創富者在設立美國信託時，必須考慮需要指派的角色及其在信託中所具有的權力。一般而言，信託架構中會有以下角色：

• 受託人（通常是具備專業執照的信託公司）
• 委託人（也稱為設立人）
• 受託責任人

• • 保護人
  • 投資指示顧問
  • 分配顧問

• 受益人

在選擇信託公司時，創富者應研究該信託公司提供的信託種類、提供的服務內容及其信譽與聲望。雖然居住在信託管轄地的個人得擔任受託人，但我們仍強烈建議創富者聘請專業、具備執照的信託公司提供服務，因為個人可能不瞭解信託的內部運作，無法充分滿足創富者家族的需求或處理受託人應負的法律責任，甚至可能未遵循信託管轄地的法律規定。
下圖概述信託合約的架構及其定義的角色：



大多數信託合約在撰擬時會讓每個受託責任人在委託人及受益人間保持獨立，此獨立性的架構設計是為了讓信託資產與委託人及受益人的資產實質分離，如此便可將引發各種稅負的風險降至最低。信託律師在決定信託是否能保持獨立性時，主要會考慮以下因素（但在特定情況下須考慮其他法規對信託的影響）：
以下我們彙整信託架構下各個角色及其權力與責任的概要說明：

• 更換信託的受託人。
• 新增慈善機構／組織作為受益人。
• 指示將信託資產轉注至其他信託。
• 指示將信託分割為多個信託（被相同或不同的受益人所持有）。
• 新增個人受益人（有一定限制）。
• 更改信託的司法管轄區（有一定限制）。
• 在信託保護人辭任或去世時指定繼任的信託保護人。
• 新增、移除或更換信託的投資指示顧問或分配顧問。

在許多信託中，信託保護人也同時擔任投資指示顧問及分配顧問；在為數不少的信託中，信託保護人也有權決定投資指示顧問及分配顧問的報酬。
設立信託時，信託公司通常會對委託人進行最深入的盡職調查。受託人通常會要求委託人提供基本資訊，包括但不限於：

• 委託人的護照及身分證複印件
• 委託人目前的地址
• 委託人的電話號碼
• 委託人的電子郵件
• 委託人的配偶姓名
• 委託人的出生地
• 委託人的國籍或永久居留權（包括雙重居留權或雙重國籍）

此外，受託人還必須對委託人的財富來源進行獨立的盡職調查，故通常需要委託人提供：

• 關於委託人設立信託意向及目的的聲明書。聲明書應包括信託向受益人分配的頻繁程度以及該分配的性質（收入或本金）。
• 委託人的雇主
• 委託人的職位
• 委託人當時擁有或管理的公司名單
• 將轉入信託的資產價值
• 委託人的簡歷或履歷
• 委託人的教育及／或工作背景
• 委託人財富來源的書面聲明：

• • 如果資金來自於繼承或贈與，聲明書應包括委託人的贈與人或祖先以及其財富來源。
  • 如果資金來自於投資，聲明書應包括關於投資的類型及市場價值（若當前有投資）或出售日期及總收入（若為過去投資）的詳細資訊。聲明書應解釋投資的時間及方式。
  • 如果資金來自於經營公司的獲利，聲明書應包括公司名稱及業務的概況說明。
  • 如果資金來自委託人以外的其他人，受託人會要求該位新增委託人提供資金的來源資訊。

受託人也會索取信託的受益人資訊，通常包括：

• 受益人的護照及身分證複本
• 受益人的社會安全卡複本（如有）
• 受益人的出生地
• 受益人目前的地址（如有美國地址，則須提供）
• 受益人的電話號碼（如有美國號碼，則須提供）
• 受益人的電子郵件
• 受益人綠卡的發放日期（如已經發放）
• 受益人的國籍或永久居留權（包括雙重居留權或雙重國籍）

最後，受託人還會向信託的受託責任人（包括信託保護人、投資指示顧問及分配顧問）索取資訊。雖然信託的委託人及受益人需要提供大部分資訊，但信託的受託責任人也必須提供特定資訊及文件：

• 受託責任人的護照及身分證複本
• 受託責任人的社會安全卡複本（如有）
• 受託責任人目前的地址（如有美國地址，則須提供）
• 受託責任人的電話號碼（如有美國號碼，則須提供）
• 受託責任人的電子郵件

儘管不同的信託公司會以不同的方式索取資訊，創富者應備妥（或請秘書公司準備）上述文件及資訊。信託公司通常還會要求客戶填寫正式的問卷。

3 – 維護內華達州不可撤銷信託
信託合約經公證後，內華達州不可撤銷信託即正式成立。儘管這是過程中的重大里程碑，但信託的受託責任人（即保護人、分配顧問及投資指示顧問）必須開始指示受託人以及信託的法律及會計顧問以維護及營運信託，本節將就如何運作不可撤銷信託提出具體指引。

3A – 申請信託的雇主識別號碼
為使信託能順利發揮基本功能，信託必須向美國國稅局（IRS）申請雇主識別號碼（EIN）。收到EIN後，信託得：
申請EIN常用的方法有三種：
注：有關EIN申請的詳細說明，請參閱第四章中有關SS-4表的段落。

3B – 開立信託銀行帳戶並匯入款項
信託取得EIN後，受託人即可代表信託開設銀行帳戶。視受託人對客戶及其資金來源的瞭解程度，整個過程通常需要數週時間。在此階段，銀行通常會對客戶及其資金來源進行客戶身分驗證 （KYC）。銀行帳戶開立後，信託委託人即得從其個人銀行帳戶將資金匯入信託的銀行帳戶。
如果委託人希望用閉鎖性企業持有的資金進行注資，委託人通常需要先將資金分配到其個人帳戶，再贈與給信託。無法或不希望按照上述方式進行的創富者應諮詢專業顧問尋求替代的贈與方式。

3C – 新設一家有限責任公司（由信託持有）並注入資金
取得信託的EIN後，投資指示顧問得發出指示信要求受託人設立由信託持有的有限責任公司。此有限責任公司通常會以單一成員有限責任公司的形式設立，意即該公司只有單一所有權人（即信託）。由於各州對於設立有限責任公司的規範有別，有限責任公司的管理者可能需要完成額外的文件作業。
有限責任公司的成員（member）通常是有限責任公司的法律上所有權人或股東。有限責任公司得設定為由管理者管理（Manager-Managed LLCs）或由成員管理（Member-Managed LLCs）。在管理者管理的有限責任公司中，管理者擁有決策權；管理者通常於公司設立時由成員指派。如果需要增加或更換管理者，通常必須經由成員批准。反之，在成員管理的有限責任公司中，通常由成員（所有者）負責公司的營運及決策。
由信託持有且屬於成員管理的有限責任公司，其任何決定均應經過受託人的批准。因此，由指示型信託持有的有限責任公司通常會設計成管理者管理的有限責任公司，以將公司營運的彈性最大化；信託維持費用最小化（除了年度信託管理費外，許多受託人會依每項服務或每次簽字另外收費）。在特定情況下，信託的受託責任人，甚至信託的受益人亦得擔任信託持有的有限責任公司的管理者。
一旦有限責任公司成立，有限責任公司的管理者（或成員）得填寫SS-4表格為有限責任公司申請EIN。在取得 EIN後，有限責任公司的管理者（或成員）通常得在大多數美國商業銀行為有限責任公司開設銀行帳戶。
信託在銀行帳戶中的資金得轉入有限責任公司新開設的銀行帳戶。在進行資金轉帳前（特別是大額資金轉帳），受託人通常會要求透過電子郵件或電話取得信託投資指示顧問的認證及授權。
當有限責任公司的銀行帳戶資金到位後，有限責任公司的管理者即得進行投資有價證券、房地產或其他其認為適當的標的。有限責任公司管理者的投資決策通常不需要通知受託人或取得受託人的批准。

3D – 處理信託對受益人的分配
當信託向其受益人進行分配時，通常可以（1）分配信託的本金、（2）分配信託的所得、或（3）同時分配本金與所得。信託所得與本金如何區分相當複雜，會因為多項因素而有所不同。
信託本金的分配通常不須納稅；在收到信託本金分配時，無論是受益人還是信託都不須繳納聯邦所得稅。如果信託內的資產沒有增值，信託（及其受益人）通常不須繳納所得稅。
如果委託人贈與資產給信託，該贈與將被視為信託的本金。如果信託在收到贈與後立即將本金分配給受益人（在本金增值或產生任何收入之前），此分配通常不會引發美國所得稅。
一般而言，如果信託在特定稅務會計年度內未向受益人分配信託所得，信託必須就該信託所得繳納聯邦所得稅。如果信託將信託所得支付給受益人，信託本身就不須對已分配的所得繳納所得稅。受益人從信託收到所得分配時，通常會一併收到來自信託的K-1表，該表會載明該受益人所收到的分配金額。
相較於個人納稅人，信託所適用聯邦所得稅的最高邊際稅率門檻比個人來的低（2023年信託最高稅率的門檻為14,451美元，個人最高稅率的門檻則為578,126美元），因此，在所得相同的情況下，信託通常須繳納比個人更多的聯邦所得稅。基於節稅考量，通常會建議信託的受託責任人評估是否分配不可撤銷信託的收入給受益人，以降低所得稅的有效稅率。

3E – 遵守揭露要求
根據美國法律規定，在美國設立的信託除了應履行所得稅法上之義務，還須完成特定法律對於資訊揭露之要求，這些遵循義務將於第四章詳細介紹。

3G – 信託間的資產轉移
創富者有時可能希望將資產從一個信託移轉至另一個信託。在多種移轉信託資產的方法中，最常見的是：
（1） 一個信託將資產出售給另一個信託
當一個信託出售資產給另一個信託時，創富者必須注意出售資產的類型。例如，如果信託是出售房地產，通常會需要產權公司的服務；但如果信託是出售擁有房地產的有限責任公司，則交易會簡單得多，因為可以以出售有限責任公司權益的方式完成。在美國，出售特定資產通常需要買賣契約，此外，買方通常會向賣方支付對價。在大多數情況下，我們會建議聘請律師、註冊會計師、鑑價師及／或商業估價專家就所出售資產的價值提供建議。
（2） 將資產從一個信託轉注到另一個信託
當資產從一個信託轉注到另一個信託時，創富者必須將需求與顧問及受託人進行溝通。轉注通常是指將資產所有權直接從一個信託轉移到另一個信託。由於信託類型及準據法差異，資產轉注有可能無法實現。雖然將資產從非美國信託轉注到美國信託是可行的，但轉注的過程相當繁瑣，並且可能需要特定批准及賠償。某些情況下，信託保護人得藉由將資產從一個信託轉注到另一個信託，達到修訂原信託合約中某些不利條款的目的。
（3） 將信託從一個司法管轄區遷移到另一個司法管轄區
在某些情況下，創富者可能希望使用同一份信託合約，但變更信託的司法管轄區。在這種情況下，創富者可以考慮將非美國信託美國化或將信託的司法管轄區從美國一個州變更至另一個州。
（4） 將一個信託拆分成兩個或多個獨立信託（信託分割）
許多信託在設計時已考慮到多個受益人。如果信託保護人認為信託的不同受益人應由兩組不同的受託責任人管理，則保護人應考慮將原信託分割。信託分割常見於信託的受益人包含不只一個家庭單位時。下圖具體說明分割的過程。

不可撤銷人壽保險信託（Irrevocable Life Insurance Trusts，ILITs）是一種美國流行的遺產規劃工具，特別適合那些希望減少遺產稅並為其遺產提供流動性的高淨值人士。ILIT 是一種不可撤銷的信託，信託合約會有專門為強化保單所有權而設計的條款。
不可撤銷人壽保險信託會是人壽保險單的所有人和受益人。如果信託的結構和管理得當，在被保險人死亡時，ILIT 獲得的人壽身故保險金無須繳納所得稅或遺產稅。
擁有美國籍後代的非美籍創富者應考慮讓美國不可撤銷朝代信託成為 ILIT 的受益人。如果規劃得當，這通常可以有效地保護人壽保單的保險給付，使其免於繳納美國贈與稅和遺產稅，及受益人之債權人的追索。
在委託人在世時，受託人通常會持有某些管理信託的權力（包括分配的權力）。在委託人去世後，分配將根據信託合約的條款進行。

不可撤銷人壽保險信託的好處
關鍵的非稅務因素
購買美國人壽保險的稅務考量


購買非美國人壽保險的稅務考量

構建不可撤銷人壽保險信託（ILIT）
結語