朝代信託是以信託設立目的作為分類的信託，只要設立目的是代代相傳的信託都可以稱作朝代信託。朝代信託常作為家族傳承的財富規劃工具，以為後代子孫提供資產保護、規避法律風險而達到將財富代代傳承，並同時降低相關稅負。

信託根據其所在管轄區的法律而有不同的期限限制。在某些州，有反永續規則，意即信託的存在期間是有限的；而在其他州，則無法律限制信託存在的年限。一般來說，信託法因州而異，各管轄區通常能夠實施各自的法規來規範信託的設立。大多數情況下，會建議選擇信託公司擔任受託人，因為受託公司受其業務所在州的監管。目前有許多亞洲客戶在德拉瓦州或內華達州設立信託。

在家族財富傳承的考量中，朝代信託成為高財富家族在財務和遺產規劃時的核心。如第一章所述，許多東方家族企業難以打破「富不過三代」的魔咒，然而，西方也是如此。美國公開的統計資料也不樂觀，美國銀行的子公司美國信託公司（U.S. Trust）進行的調查發現，64%的富人很少向他們的孩子透露其財富，78%的富人不認為下一代有足夠的財務紀律來處理他們獲得的遺產。反觀全球知名的洛克菲勒家族已成功將其財富世代相傳，該家族是世界上第一個建立家族辦公室來管理其財富的家族。他們藉由朝代信託投資其龐大的家族財富，洛克菲勒家族現已將其財富傳到了第七代。

目前華人在美國成立的朝代信託，通常是為了一個或多個後代（ 受益人）之利益而成立，並由授予人指定受託人管理、分配信託收入或本金；但信託授予人會指定一個保護人（信託控制人）以做出與信託有關的重大決定。此結構允許授予人的後代從信託分配中受益，但不能控制信託的資產。此種類型的信託通常稱為「指示型信託」（Directed Trust），搭配LLC的架構，可為高財富家庭提供信託和遺產規劃過程中所需的靈活性和自由度。