傳：傳，傳遞，此處為「傳授」之意。承，托著，接著，此處指「繼承」之意。傳承，泛指對某學問、技藝、教義等，在師徒間的傳授和繼承的過程。在談到家族傳承，我們須先了解，什麼是家族、什麼是家族財富，如何傳承等概念。
兩個或兩個以上的人，由於親密關係或血緣關係或因情感而牽繫在一起稱為「家族」，而「家族財富」涵蓋了家族成員的人力資產、家族價值觀和具體財產，若此家族財富可跨越長達120年以上的時間或四個世代，並以持續積極的方式維護家庭價值，我們可謂為「傳承」。
家族未能將財富平順地傳給下一代，存在著一些共同的根本原因。其中一個原因是他們沒有預測到財富的最終轉移因現代醫學的進步而將傳承問題複雜化，我們常可看到有好幾代的人處在同一個時空，共同面對傳承。
在20世紀初至中期，美國人的預期壽命約在55至65歲之間。如今，由於醫學的進步，許多人可以活至80或90歲之間。這延長的25年使得現代家族能夠向其最有經驗的成員請益，並在其財富基礎上發展；也讓這些資深的家庭成員不僅將其知識傳給下一代，更是傳給之後的世世代代。因此，代際間的傳承大業雖已慢慢演變，但仍是富裕家族的重中之重。